Tỷ giá yên Nhật giảm sâu

Ngày 9/6/2025, tỷ giá yên Nhật (JPY) tiếp tục giảm tại hầu hết các ngân hàng thương mại, với mức mua vào dao động từ 173,48 – 176,91 VND/JPY, và bán ra từ 183,1 – 186,06 VND/JPY. Trên thị trường tự do, tỷ giá yên cũng điều chỉnh xuống 179,66 – 180,37 VND/JPY, ghi nhận mức giảm mạnh so với các phiên trước đó【Nguồn: Tổng hợp từ Vietcombank, BIDV, Eximbank, thị trường chợ đen】.

Diễn biến này phản ánh rõ xu hướng kéo dài từ đầu năm 2023: đồng yên liên tục mất giá do sự chênh lệch trong chính sách tiền tệ giữa Nhật Bản và các nền kinh tế lớn khác. Trong khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) giữ lãi suất ở mức cao để kiềm chế lạm phát, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) vẫn duy trì lãi suất gần bằng 0 để hỗ trợ phục hồi kinh tế trong nước. Hệ quả là khoảng cách lãi suất ngày càng rộng, đẩy đồng yên rơi xuống mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ.

Tác động trực tiếp đến đầu tư ra nước ngoài là không nhỏ. Khi tỷ giá yên Nhật suy yếu, chi phí quy đổi sang USD hoặc VND để thực hiện đầu tư – đặc biệt là trong các thương vụ M&A Nhật Bản có giá trị lớn – trở nên đắt đỏ hơn đối với nhà đầu tư Nhật. Trong trường hợp Việt Nam, đồng yên yếu khiến giá trị thương vụ M&A trở nên “đắt đỏ” hơn đối với doanh nghiệp Nhật, kể cả khi doanh nghiệp Việt Nam không thay đổi định giá. Đây là lý do vì sao nhiều nhà đầu tư Nhật Bản tạm thời “giữ chân” kế hoạch M&A trực tiếp, chờ thời điểm tỷ giá ổn định hơn để ra quyết định.

M&A Việt – Nhật: Thống kê và thực tế thị trường

Theo báo cáo công bố tại Diễn đàn Mua bán – Sáp nhập (M&A) Việt Nam 2024 do Báo Đầu tư tổ chức, tổng giá trị các thương vụ M&A đến từ Nhật Bản trong năm 2024 chỉ đạt khoảng 167 triệu USD, giảm rất mạnh so với mức 1,55 tỷ USD của năm 2023. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là số lượng thương vụ lại tăng lên 21, cho thấy sự thay đổi đáng kể về cấu trúc đầu tư.

Thay vì các thương vụ “bom tấn” có giá trị hàng trăm triệu USD như những năm trước, các doanh nghiệp Nhật Bản đang chuyển hướng sang các giao dịch quy mô vừa và nhỏ, tập trung vào những lĩnh vực có tiềm năng dài hạn như logistics, thực phẩm – tiêu dùng, công nghệ và phân phối. Điều này phản ánh rõ xu hướng tái cấu trúc chiến lược M&A sau đại dịch và trong bối cảnh biến động toàn cầu.

Dù giá trị giảm, việc số lượng thương vụ tăng cho thấy sự quan tâm của doanh nghiệp Nhật đối với thị trường Việt Nam vẫn không hề suy giảm. Ngược lại, nhà đầu tư Nhật Bản đang “đi chậm mà chắc”, thận trọng lựa chọn đối tác Việt Nam có nền tảng vững, sẵn sàng đồng hành lâu dài.

Tình hình M&A từ Nhật Bản vào Việt Nam giai đoạn 2020–2024

Đồng yên Nhật yếu khiến các doanh nghiệp Nhật thay đổi phương thức tiếp cận thị trường Việt Nam. Nếu giai đoạn trước đây chủ yếu là M&A thâu tóm toàn phần hoặc nắm cổ phần chi phối, thì hiện nay, mô hình hợp tác chiến lược, góp vốn thiểu số, hoặc M&A theo giai đoạn đang trở nên phổ biến hơn. Đây là cơ hội cho các doanh nghiệp Việt Nam quy mô vừa và nhỏ – nếu có chiến lược rõ ràng, năng lực quản trị tốt và sẵn sàng hợp tác.

Các chuyên gia tài chính quốc tế dự đoán, khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) bắt đầu điều chỉnh lãi suất hoặc Fed giảm lãi suất USD, đồng yên sẽ phục hồi. Nếu điều này xảy ra trong 2025, thì 2024 chính là thời điểm “vàng” để chuẩn bị nền tảng cho các thương vụ M&A chiến lược với nhà đầu tư Nhật.

Việc chờ tỷ giá yên Nhật ổn định mới bắt đầu tìm kiếm đối tác là quá muộn. Những doanh nghiệp đi trước sẽ có lợi thế cạnh tranh trong việc đàm phán và gọi vốn từ Nhật Bản.

Việt Nam vẫn là điểm đến ưu tiên

Dù ảnh hưởng tỷ giá yên Nhật là có thật, nhưng về dài hạn, Việt Nam vẫn hội tụ nhiều yếu tố khiến doanh nghiệp Nhật Bản không thể làm ngơ:

• Tăng trưởng kinh tế ổn định: GDP Việt Nam 2024 dự kiến tăng 6–6,5%

• Dân số trẻ, quy mô thị trường lớn, tầng lớp trung lưu mở rộng

• Môi trường đầu tư cải thiện, đặc biệt là chính sách mở cửa FDI

• Vị trí địa lý gần Nhật, thuận lợi cho điều hành, kiểm soát chuỗi cung ứng

Theo khảo sát JETRO 2024, hơn 55% doanh nghiệp Nhật tại Việt Nam có kế hoạch mở rộng hoạt động, cao nhất trong khối ASEAN.

ONE-VALUE quan sát gì từ các thương vụ gần đây?

Là đơn vị tư vấn cho nhiều thương vụ M&A xuyên biên giới, ONE-VALUE nhận thấy sự dịch chuyển rõ nét trong hành vi và kỳ vọng từ nhà đầu tư Nhật Bản:

• Họ ưu tiên doanh nghiệp Việt có khả năng tự vận hành tốt, minh bạch tài chính và quản trị rõ ràng

• Yêu cầu chuẩn bị dữ liệu và quy trình DD (due diligence) chuyên nghiệp hơn

• Mong muốn tìm đối tác hiểu sâu văn hóa doanh nghiệp Nhật, chứ không chỉ quan tâm đến chỉ số tăng trưởng

Những doanh nghiệp Việt Nam đáp ứng được các yếu tố trên thậm chí vẫn được định giá cao hơn thời điểm đồng yên mạnh, do có tiềm năng tăng trưởng dài hạn.

Vậy các doanh nghiệp Việt nên chuẩn bị gì trong giai đoạn “trầm lắng chiến lược”?

Sự chậm lại của các thương vụ M&A hiện tại là cơ hội để doanh nghiệp Việt Nam chuẩn hóa lại năng lực nội tại và chuẩn bị “dữ liệu chiến lược” để sẵn sàng bứt tốc khi thị trường hồi phục. Các bước cần chuẩn bị gồm:

• Xây dựng bộ hồ sơ năng lực và tài chính đầy đủ: Đảm bảo minh bạch, rõ ràng, có thể chia sẻ ngay khi nhà đầu tư Nhật Bản yêu cầu

• Tối ưu vận hành, cải thiện EBITDA: Duy trì tốc độ tăng trưởng và biên lợi nhuận là yếu tố then chốt

• Đầu tư vào quản trị, đội ngũ kế cận và hệ thống ERP nếu có

• Tìm cố vấn M&A có hiểu biết sâu về đầu tư Nhật Bản vào Việt Nam

Kết luận

Tỷ giá đồng yên Nhật yếu là một thử thách ngắn hạn, nhưng không làm giảm sức hút của thị trường Việt Nam trong mắt nhà đầu tư Nhật Bản. Ngược lại, đây là giai đoạn họ đánh giá lại chiến lược, chuẩn bị kỹ càng hơn – và chỉ đầu tư vào những doanh nghiệp Việt Nam có tầm nhìn rõ ràng, hệ thống chuyên nghiệp và sẵn sàng hợp tác lâu dài.

ONE-VALUE tin rằng, thị trường M&A Việt Nhật trong 1-2 năm tới sẽ chứng kiến làn sóng mới với chất lượng và chiến lược cao hơn – nơi mà những doanh nghiệp chuẩn bị sớm sẽ có lợi thế dẫn đầu.

The post Tỷ giá Yên Nhật giảm sâu – Cơ hội nào cho M&A Việt – Nhật? appeared first on ONE-VALUE - Tư vấn M&A, Chiến lược Kinh doanh.

Áp lực kinh tế định hình lại chiến lược rút lui

Sự biến động trong thị trường kinh tế toàn cầu khiến giá trị các giao dịch bị ảnh hưởng mạnh mẽ. Các tổ chức đầu tư phải đối mặt với việc kéo dài thời gian giữ tài sản để vượt qua các khó khăn, đồng thời tối đa hóa giá trị từ các doanh nghiệp mà họ nắm giữ. Sự chậm lại trong việc tạo giá trị, cùng với khoảng cách lớn trong định giá giữa người mua và người bán, đã trở thành một thách thức lớn. Trong bối cảnh này, xây dựng một chiến lược tạo giá trị rõ ràng từ ngày đầu tiên là điều cần thiết. 

Theo Elissa Etheridge, đồng giám đốc toàn cầu của Financial Sponsors, việc tạo giá trị cần bắt đầu ngay khi sở hữu tài sản. Sự chú trọng vào các yếu tố cốt lõi và thường bị bỏ qua sẽ là chìa khóa dẫn đến thành công trong tương lai. Các tổ chức đầu tư không chỉ tập trung vào việc tối ưu hóa chi phí mà còn phải tìm cách thúc đẩy sự tăng trưởng, bao gồm cả việc cải thiện vận hành, quản lý nhân sự và mở rộng quy mô kinh doanh. 

Những yếu tố tạo giá trị trong chiến lược rút lui

Chiến lược rút lui trong M&A không chỉ dừng lại ở việc thoái vốn mà còn đòi hỏi các nhà đầu tư phải khám phá những cơ hội tạo giá trị trong toàn bộ chu kỳ sở hữu tài sản. Giai đoạn 100 ngày đầu tiên sau khi sở hữu là thời điểm quyết định, nơi các bước thẩm định kỹ lưỡng được thực hiện để xác định giá trị và giải quyết các rủi ro tiềm ẩn. Đây là nền tảng để xây dựng các kế hoạch dài hạn, bao gồm tối ưu hóa chi phí, tăng EBITDA và cải thiện hiệu suất vận hành. 

Sự gia tăng áp lực từ các yếu tố như số hóa, rủi ro an ninh mạng, và các chiến lược môi trường, xã hội và quản trị (ESG) đã tạo ra những cơ hội cũng như thách thức mới. Các nhà đầu tư cần tập trung vào việc phát triển các chiến lược công nghệ phù hợp với mục tiêu kinh doanh dài hạn, đồng thời đánh giá kỹ lưỡng các rủi ro về an ninh mạng. Việc quản lý tốt các yếu tố này không chỉ bảo vệ bảng cân đối kế toán mà còn đảm bảo sự liên tục trong hoạt động kinh doanh.  

Ngoài ra, ESG cũng đóng vai trò quan trọng trong chiến lược rút lui. Các quy định ngày càng nghiêm ngặt về trách nhiệm xã hội, biến đổi khí hậu và quản trị đã khiến các nhà đầu tư phải chú trọng hơn vào việc tích hợp ESG vào chiến lược kinh doanh. Điều này không chỉ giúp giảm thiểu rủi ro mà còn tối ưu hóa hiệu quả đầu tư. Phát triển các chiến lược giảm phát thải carbon đáng tin cậy, tích hợp dữ liệu khí hậu và xây dựng hệ thống thông tin rủi ro là những bước đi quan trọng để đạt được mục tiêu này. 

Tối ưu hóa tài sản trong giai đoạn sở hữu

Từ năm đầu tiên đến năm thứ tư trong chu kỳ sở hữu tài sản, các nhà đầu tư có thể tạo ra giá trị bền vững bằng cách tập trung vào các vấn đề như bảo hiểm, dữ liệu và nhân sự. Bảo hiểm không chỉ là công cụ giảm thiểu rủi ro mà còn có thể giúp tối ưu hóa thanh khoản và tạo sự linh hoạt trong quá trình quản lý danh mục đầu tư. Việc sử dụng các giải pháp bảo hiểm giao dịch như bảo hiểm đại diện và bảo đảm (W&I), bảo hiểm rủi ro tiềm tàng hoặc bảo hiểm thuế có thể giúp giảm thiểu rủi ro tài chính, đồng thời mang lại sự hấp dẫn cho các gói thoái vốn. 

Quản lý nguồn nhân lực cũng là một yếu tố quan trọng trong việc tối ưu hóa giá trị tài sản. Việc đánh giá toàn diện các chương trình khen thưởng, phúc lợi và tài năng có thể giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về rủi ro và trách nhiệm liên quan, từ đó đàm phán các điều khoản giao dịch hấp dẫn hơn. Một chiến lược phúc lợi toàn diện không chỉ giúp thu hút và giữ chân nhân tài mà còn tạo ra giá trị dài hạn cho doanh nghiệp. 

Kết Luận

Để đạt được thành công trong chiến lược rút lui trong M&A, các tổ chức đầu tư cần bắt đầu từ việc thẩm định kỹ lưỡng trước khi hoàn tất giao dịch. Giai đoạn này cho phép họ xác định rõ giá trị, xây dựng chiến lược cụ thể và triển khai từ ngày đầu tiên. Tập trung vào các yếu tố chính trong toàn bộ chu kỳ sở hữu tài sản không chỉ giúp tối ưu hóa giá trị mà còn mang lại lợi thế cạnh tranh bền vững. 

Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu đang thay đổi, chiến lược rút lui trong M&A không chỉ là một giải pháp thoái vốn mà còn là cánh cửa mở ra những cơ hội tăng trưởng và đổi mới. Các tổ chức đầu tư cần tận dụng tốt các yếu tố như thẩm định sâu, tích hợp ESG và quản lý nhân sự để tạo ra giá trị bền vững. Việc chuẩn bị kỹ lưỡng và áp dụng chiến lược dài hạn sẽ là chìa khóa để đạt được thành công trong các giao dịch M&A, ngay cả trong những giai đoạn kinh tế khó khăn nhất.  

Thông tin về công ty ONE-VALUE  

ONE-VALUE là đơn vị tư vấn chiến lược kinh doanh, xúc tiến thương mại, đầu tư và M&A giữa doanh nghiệp Việt Nam và Quốc tế, đặc biệt là Nhật Bản.   

Dưới sự dẫn dắt của CEO Phi Hoa – người được vinh danh là gương mặt trẻ tiêu biểu dưới 40 tuổi, đại diện cho thế hệ lãnh đạo tương lai của Việt Nam và Nhật Bản nhân dịp kỷ niệm 50 năm thiết lập quan hệ ngoại giao hai nước, ONE-VALUE thành công khẳng định vị thế dẫn đầu và mở rộng hoạt động tới 10 quốc gia trên thế giới, ghi dấu ấn với hơn 50 dự án thành công cho Chính phủ Nhật Bản, hợp tác cùng 1.000 tập đoàn kinh tế lớn và được nhiều tổ chức uy tín như MLIT, MIC, MOFA, NEDO, JETRO… tín nhiệm lựa chọn.  

ONE-VALUE sở hữu đội ngũ chuyên gia tư vấn giàu kinh nghiệm, am hiểu sâu sắc về thị trường Việt Nam và Nhật Bản. Không chỉ cung cấp các giải pháp tư vấn chiến lược toàn diện, mà ONE-VALUE còn cam kết sẵn sàng chia sẻ rủi ro, đầu tư và đồng hành cùng doanh nghiệp trong quá trình triển khai.  

ONE-VALUE tự hào là cầu nối tin cậy, giúp các doanh nghiệp vượt qua rào cản văn hóa và pháp lý, xây dựng mối quan hệ hợp tác bền vững và cùng nhau phát triển. 

The post Chiến lược rút lui trong M&A: Cơ hội tạo giá trị giữa áp lực kinh tế appeared first on ONE-VALUE - Tư vấn M&A, Chiến lược Kinh doanh.

Bối cảnh dân số và tác động đến doanh nghiệp gia đình

Theo số liệu từ Viện Thống kê Quốc gia Tây Ban Nha (Instituto Nacional de Estadística), chỉ số già hóa của quốc gia này đạt mức hơn 137% vào năm 2023, tăng so với gần 134% của năm 2022. Điều này có nghĩa là cứ 137 người từ 65 tuổi trở lên thì chỉ có 100 người dưới 16 tuổi. Sự thay đổi nhân khẩu học này đang ảnh hưởng mạnh mẽ đến thị trường M&A, đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ. 

Khi các chủ doanh nghiệp ngày càng lớn tuổi, nhu cầu về kế hoạch kế thừa hiệu quả trở nên cấp bách hơn. Thiếu sự chuẩn bị có thể dẫn đến nguy cơ đóng cửa doanh nghiệp, mở ra cơ hội cho các thương vụ M&A nhằm duy trì và phát triển hoạt động. 

Javier Navarro, chuyên viên M&A tại công ty tư vấn tài chính toàn cầu Vinca Capital, nhận định: 

“Chúng tôi giúp các doanh nghiệp gia đình lên kế hoạch cho tương lai, từ việc tìm kiếm đối tác hỗ trợ thế hệ kế tiếp đến việc tìm nhà đầu tư tiếp quản 100% vốn. Mục tiêu là đa dạng hóa tài sản, đảm bảo tính liên tục của doanh nghiệp và tạo ra những dự án thành công.” 

Chiến lược chuyển đổi doanh nghiệp qua M&A

Chiến lược rút lui trong M&A không chỉ dừng lại ở việc chuyển giao quyền sở hữu mà còn mang lại cơ hội để cải thiện hoạt động doanh nghiệp. Nhiều công ty thiếu sự quản lý chuyên nghiệp hoặc chưa mở rộng quy mô quốc tế có thể được tái cấu trúc và trở thành những tổ chức hiệu quả thông qua các thương vụ M&A. 

“Các chủ doanh nghiệp lớn tuổi thường tìm cách thoái vốn khi không có chiến lược kế thừa rõ ràng. Điều này tạo ra nguồn cung phong phú các cơ hội M&A, giúp các công ty tìm kiếm đối tác phù hợp hoặc sáp nhập để tăng trưởng bền vững,” ông Navarro giải thích.  

Cơ hội trong ngành công nghệ và các ngành truyền thống

Ngành công nghệ tại Tây Ban Nha đang là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng M&A. Các quỹ đầu tư tư nhân ngày càng quan tâm đến các công ty có khả năng đổi mới công nghệ, đặc biệt là những doanh nghiệp có ứng dụng trí tuệ nhân tạo (AI). 

Theo thống kê, ngành công nghệ chiếm khoảng 15% tổng số giao dịch M&A tại Tây Ban Nha vào năm 2023, đứng thứ hai trong các ngành thu hút đầu tư nhiều nhất. Sự tự tin của các nhà đầu tư quốc tế vào hệ sinh thái công nghệ Tây Ban Nha cũng góp phần thúc đẩy tăng trưởng này. 

Ngoài ra, các ngành truyền thống như nông nghiệp, đóng gói, thực phẩm và bán lẻ cũng chứng kiến làn sóng hợp nhất mạnh mẽ. Những thương vụ M&A trong các lĩnh vực này nhằm theo đuổi sự cộng hưởng, tiết kiệm quy mô và thích ứng với môi trường kinh doanh cạnh tranh. 

Yếu tố thúc đẩy tích cực trong thị trường M&A

Bất chấp sự yên tĩnh vào năm 2023, Vinca Capital dự đoán hoạt động M&A tại Tây Ban Nha sẽ gia tăng đáng kể vào năm 2024 nhờ hai yếu tố vĩ mô quan trọng: 

Phục hồi kinh tế

Thị trường M&A Tây Ban Nha đang dần phục hồi sau thời kỳ chậm lại. Khi các điều kiện kinh tế ổn định và niềm tin của nhà đầu tư được cải thiện, khối lượng giao dịch sẽ tăng mạnh. 

Giảm lãi suất

Các đợt cắt giảm lãi suất dự kiến vào nửa cuối năm 2024 sẽ giúp việc vay vốn trở nên dễ dàng hơn, thúc đẩy các công ty và nhà đầu tư theo đuổi các thương vụ M&A.  

Vị thế chiến lược và mạng lưới quốc tế

Trong bối cảnh các xu hướng M&A đang phát triển, chiến lược rút lui thành công đòi hỏi sự định vị chiến lược với góc nhìn quốc tế. Với hơn 20 năm kinh nghiệm, Vinca Capital đã hỗ trợ các khách hàng nắm bắt cơ hội thị trường, từ tài chính doanh nghiệp, tư vấn chiến lược đến đầu tư thay thế. 

Ông Javier Navarro cho biết thêm: 

“Dealsuite cho phép chúng tôi tiếp cận mạng lưới đối tác mua và bán sâu rộng trên toàn cầu, truyền đạt các chỉ thị giao dịch và cập nhật dòng giao dịch hàng ngày. Công cụ này giúp chúng tôi nghiên cứu chi tiết đối tác, đặc biệt là khi nhắm tới các mục tiêu nước ngoài trong một ngành cụ thể.” 

Kết luận

Chiến lược rút lui trong M&A là giải pháp không chỉ giúp doanh nghiệp gia đình duy trì hoạt động mà còn mở ra những cơ hội phát triển mới thông qua sự hợp tác với các nhà đầu tư chiến lược. Tại Tây Ban Nha, các xu hướng nhân khẩu học, công nghệ và động thái từ các ngành truyền thống đang định hình một thị trường đầy tiềm năng. 

Đối với các doanh nghiệp gia đình, việc chuẩn bị một kế hoạch rút lui rõ ràng là chìa khóa để tận dụng lợi thế từ làn sóng M&A đang diễn ra. Nhờ sự hỗ trợ từ các công ty tư vấn chuyên nghiệp như Vinca Capital, các chủ doanh nghiệp có thể tự tin tìm kiếm đối tác phù hợp, bảo vệ giá trị tài sản và đảm bảo tính bền vững trong dài hạn. 

Chiến lược rút lui trong M&A không chỉ là một giải pháp thoái vốn mà còn là một cánh cửa dẫn đến những cơ hội tăng trưởng và đổi mới vượt bậc. 

Thông tin về công ty ONE-VALUE  

ONE-VALUE là đơn vị tư vấn chiến lược kinh doanh, xúc tiến thương mại, đầu tư và M&A giữa doanh nghiệp Việt Nam và Quốc tế, đặc biệt là Nhật Bản.   

Dưới sự dẫn dắt của CEO Phi Hoa – người được vinh danh là gương mặt trẻ tiêu biểu dưới 40 tuổi, đại diện cho thế hệ lãnh đạo tương lai của Việt Nam và Nhật Bản nhân dịp kỷ niệm 50 năm thiết lập quan hệ ngoại giao hai nước, ONE-VALUE thành công khẳng định vị thế dẫn đầu và mở rộng hoạt động tới 10 quốc gia trên thế giới, ghi dấu ấn với hơn 50 dự án thành công cho Chính phủ Nhật Bản, hợp tác cùng 1.000 tập đoàn kinh tế lớn và được nhiều tổ chức uy tín như MLIT, MIC, MOFA, NEDO, JETRO… tín nhiệm lựa chọn.  

ONE-VALUE sở hữu đội ngũ chuyên gia tư vấn giàu kinh nghiệm, am hiểu sâu sắc về thị trường Việt Nam và Nhật Bản. Không chỉ cung cấp các giải pháp tư vấn chiến lược toàn diện, mà ONE-VALUE còn cam kết sẵn sàng chia sẻ rủi ro, đầu tư và đồng hành cùng doanh nghiệp trong quá trình triển khai.  

ONE-VALUE tự hào là cầu nối tin cậy, giúp các doanh nghiệp vượt qua rào cản văn hóa và pháp lý, xây dựng mối quan hệ hợp tác bền vững và cùng nhau phát triển. 

The post Chiến lược rút lui trong M&A: Giải pháp cho doanh nghiệp gia đình appeared first on ONE-VALUE - Tư vấn M&A, Chiến lược Kinh doanh.

Phương pháp tìm kiếm đối tác trong M&A

Hiện nay trên thị trường M&A, các doanh nghiệp thông thường sẽ có hai phương pháp chính để tìm kiếm các đối tác M&A. Hai phương pháp này dựa trên cơ hội và chuyển nhượng và dựa trên chiến lược chủ động.  

1. Dựa trên cơ hội chuyển nhượng

Phương pháp này tận dụng thông tin về các doanh nghiệp đang có nhu cầu chuyển nhượng từ các công ty môi giới M&A. Quá trình này thường bao gồm hai bước chính: 

1.1 Chuẩn bị Non-name Teaser (Tài liệu ẩn danh)

• Định nghĩa: Tài liệu ẩn danh cung cấp thông tin tổng quát về doanh nghiệp chuyển nhượng. 

• Mục đích: Xác định sự quan tâm ban đầu của bên mua mà không cần ký Thỏa thuận Bảo mật (NDA – Non-Disclosure Agreement). 

• Nội dung: Thông tin chung về ngành nghề, khu vực, quy mô doanh nghiệp. 

• Lưu ý quan trọng: Tài liệu này không tiết lộ danh tính doanh nghiệp đang được chào bán để bảo vệ thông tin nhạy cảm trước khi có sự quan tâm chính thức từ các bên mua tiềm năng. 

1.2 Chuẩn bị Báo cáo Tổng quan Doanh nghiệp (Information Memorandum – IM)

• Định nghĩa: Tài liệu tổng quan về doanh nghiệp chuyển nhượng. 

• Mục đích: Giúp bên mua hiểu rõ hơn về công ty mục tiêu và đánh giá tiềm năng M&A. 

• Nội dung: Bao gồm cả thông tin định lượng và định tính, thường được bổ sung bằng phỏng vấn để nắm bắt các điểm mạnh và sức hấp dẫn của doanh nghiệp. 

• Lưu ý quan trọng: Trước khi tiếp cận Báo cáo Tổng quan Doanh nghiệp, bên mua phải ký kết Thỏa thuận Bảo mật (NDA – Non-Disclosure Agreement) với công ty môi giới M&A để đảm bảo bảo mật thông tin. 
  

2. Dựa trên chiến lược chủ động

Phương pháp này đòi hỏi bên mua chủ động xác định và tiếp cận các doanh nghiệp phù hợp với chiến lược M&A của mình. Quá trình này thường bao gồm: 

2.1 Xây dựng Danh sách sơ bộ (Long List)

• Định nghĩa: Tổng hợp các doanh nghiệp tiềm năng phù hợp với tiêu chí M&A. 

• Tiêu chí: Ngành nghề, khu vực địa lý, quy mô doanh thu, số lượng nhân viên, etc. 

2.2 Sàng lọc thành Danh sách rút gọn (Short List)

• Mục đích: Tập trung vào các công ty mục tiêu có khả năng chuyển nhượng cao và phù hợp nhất. 

• Phương pháp: Đánh giá chi tiết hơn dựa trên các tiêu chí cụ thể và thông tin sâu hơn về từng doanh nghiệp. 
  

Quy trình M&A: Từ tìm kiếm đến hoàn tất các giao dịch

Sau khi đã xác định được các công ty mục tiêu tiềm năng, quy trình M&A thường diễn ra theo các bước sau: 

1. Liên hệ Ban đầu và Sàng lọc

• Liên hệ ban đầu với các công ty mục tiêu trong danh sách rút gọn. 
• Đánh giá sơ bộ về sự phù hợp và mức độ quan tâm của cả hai bên. 

2. Ký kết Thỏa thuận Bảo mật (NDA – Non-Disclosure Agreement)

• Ký kết NDA để bảo vệ thông tin nhạy cảm trong quá trình đàm phán. 

3. Trao đổi Thông tin

• Trao đổi thông tin chi tiết hơn, bao gồm Báo cáo Tổng quan Doanh nghiệp và các tài liệu bổ sung. 

• Bên mua có thể yêu cầu thêm thông tin để đánh giá kỹ lưỡng hơn. 

4. Định giá Sơ bộ (PV – Preliminary Valuation)

• Bên mua tiến hành định giá sơ bộ dựa trên thông tin đã nhận được. 

• Có thể sử dụng các phương pháp như phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF – Discounted Cash Flow), phân tích các công ty tương đương, hoặc xem xét các giao dịch trước đó.
  

5. Thư Bày tỏ Ý định (LOI – Letter of Intent)

• Bên mua gửi thư bày tỏ ý định mua (LOI) nếu quan tâm tiếp tục giao dịch. 

• Thư bày tỏ ý định thường bao gồm giá đề xuất và các điều khoản chính của giao dịch. 

6. Thẩm định Chi tiết (DD – Due Diligence)

• Tiến hành thẩm định chi tiết về tài chính, pháp lý, hoạt động kinh doanh của công ty mục tiêu. 

• Mục đích: Xác minh thông tin, đánh giá rủi ro và cơ hội, điều chỉnh giá trị giao dịch nếu cần. 

7. Đàm phán và Cấu trúc Giao dịch

• Đàm phán chi tiết về giá cả, cấu trúc giao dịch, và các điều khoản khác. 

• Xây dựng cấu trúc giao dịch tối ưu về mặt thuế và pháp lý.
  

8. Ký kết Hợp đồng Chính thức

• Ký kết hợp đồng chính thức, thường là Hợp đồng Mua Bán Cổ phần (SPA – Share Purchase Agreement) hoặc Hợp đồng Mua Bán Tài sản (APA – Asset Purchase Agreement). 

9. Hoàn tất Giao dịch

• Hoàn tất giao dịch, bao gồm chuyển giao quyền sở hữu và thanh toán. 

• Có thể diễn ra ngay sau khi ký SPA hoặc sau một thời gian nếu có các điều kiện tiên quyết. 
  

Kết luận 

Tìm kiếm đối tác phù hợp là bước đầu tiên và quan trọng trong quá trình M&A. Việc áp dụng linh hoạt cả hai phương pháp – dựa trên cơ hội chuyển nhượng và chiến lược chủ động – có thể giúp doanh nghiệp tối ưu hóa cơ hội tìm kiếm các công ty mục tiêu phù hợp. 

Trong quá trình này, việc lựa chọn công ty môi giới M&A có kinh nghiệm và mạng lưới rộng cũng đóng vai trò quan trọng. Họ không chỉ cung cấp thông tin về các cơ hội chuyển nhượng mà còn hỗ trợ trong việc đánh giá, định giá và đàm phán, góp phần tăng khả năng thành công của thương vụ. 

Cuối cùng, dù áp dụng phương pháp nào, việc đảm bảo bảo mật thông tin và tuân thủ các quy trình pháp lý là yếu tố then chốt để xây dựng lòng tin giữa các bên và tạo nền tảng cho một thương vụ M&A thành công. 

Thông tin về công ty ONE-VALUE  

ONE-VALUE là đơn vị tư vấn chiến lược kinh doanh, xúc tiến thương mại, đầu tư và M&A giữa doanh nghiệp Việt Nam và Quốc tế, đặc biệt là Nhật Bản.   

Dưới sự dẫn dắt của CEO Phi Hoa – người được vinh danh là gương mặt trẻ tiêu biểu dưới 40 tuổi, đại diện cho thế hệ lãnh đạo tương lai của Việt Nam và Nhật Bản nhân dịp kỷ niệm 50 năm thiết lập quan hệ ngoại giao hai nước, ONE-VALUE thành công khẳng định vị thế dẫn đầu và mở rộng hoạt động tới 10 quốc gia trên thế giới, ghi dấu ấn với hơn 50 dự án thành công cho Chính phủ Nhật Bản, hợp tác cùng 1.000 tập đoàn kinh tế lớn và được nhiều tổ chức uy tín như MLIT, MIC, MOFA, NEDO, JETRO… tín nhiệm lựa chọn.  

ONE-VALUE sở hữu đội ngũ chuyên gia tư vấn giàu kinh nghiệm, am hiểu sâu sắc về thị trường Việt Nam và Nhật Bản. Không chỉ cung cấp các giải pháp tư vấn chiến lược toàn diện, mà ONE-VALUE còn cam kết sẵn sàng chia sẻ rủi ro, đầu tư và đồng hành cùng doanh nghiệp trong quá trình triển khai.  

ONE-VALUE tự hào là cầu nối tin cậy, giúp các doanh nghiệp vượt qua rào cản văn hóa và pháp lý, xây dựng mối quan hệ hợp tác bền vững và cùng nhau phát triển. 

The post ​​Cơ hội hợp tác M&A: Tìm kiếm đối tác chiến lược cho tăng trưởng vượt bậc appeared first on ONE-VALUE - Tư vấn M&A, Chiến lược Kinh doanh.

Tầm quan trọng của M&A trong chiến lược kinh doanh

• Mở rộng quy mô và phạm vi hoạt động: Thông qua M&A, các doanh nghiệp có thể nhanh chóng mở rộng quy mô và phạm vi hoạt động, đặc biệt là trong các ngành công nghiệp cạnh tranh cao như: Hàng tiêu dùng, bán lẻ, bất động sản,…. Việc sáp nhập với các công ty khác cho phép mở rộng thị phần và tiếp cận khách hàng mới một cách nhanh chóng và hiệu quả.
• Thâm nhập thị trường mới: M&A giúp các doanh nghiệp thâm nhập vào các thị trường mới, vượt qua các rào cản gia nhập như quy định pháp lý, chi phí đầu tư ban đầu, và rủi ro địa phương. Việc hợp nhất với các doanh nghiệp địa phương cũng mang lại lợi thế về kiến thức thị trường và mạng lưới kinh doanh.
• Tăng cường năng lực cốt lõi: Thông qua việc mua lại các công ty có năng lực cốt lõi mà doanh nghiệp đang thiếu, doanh nghiệp có thể cải thiện hiệu suất và khả năng cạnh tranh của mình. Điều này bao gồm việc mua lại công nghệ tiên tiến, nhân tài, và các tài sản trí tuệ quan trọng.

Chiến lược M&A thành công

• Phân tích và lựa chọn mục tiêu: Việc lựa chọn mục tiêu M&A là một bước quan trọng. Doanh nghiệp cần đánh giá kỹ lưỡng các yếu tố như vị trí chiến lược, khả năng tài chính, văn hóa doanh nghiệp, và tiềm năng tăng trưởng của công ty mục tiêu.
• Quá trình thẩm định chi tiết (Due Diligence): Trước khi thực hiện M&A, việc thẩm định chi tiết giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn về tình hình tài chính, pháp lý, và hoạt động của công ty mục tiêu. Điều này giúp giảm thiểu rủi ro và đảm bảo rằng việc sáp nhập sẽ mang lại giá trị như mong đợi.
• Tích hợp sau sáp nhập (Post-Merger Integration – PMI): Đây là giai đoạn quan trọng để đảm bảo rằng hai doanh nghiệp có thể hoạt động hiệu quả như một thể thống nhất. Các yếu tố cần được xem xét bao gồm quản lý tài sản con người, văn hóa doanh nghiệp, và hệ thống công nghệ thông tin.

Lợi ích của M&A đối với doanh nghiệp

• Tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận: M&A giúp doanh nghiệp tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận thông qua việc mở rộng quy mô kinh doanh và tiếp cận các thị trường mới. Đồng thời, việc sáp nhập cũng có thể giúp giảm chi phí thông qua các hiệu quả kinh tế quy mô và loại bỏ các hoạt động trùng lặp.
• Đổi mới và công nghệ: Thông qua việc mua lại các công ty công nghệ, doanh nghiệp có thể nhanh chóng nắm bắt được các xu hướng công nghệ mới nhất, từ đó tạo ra sự khác biệt trong sản phẩm và dịch vụ của mình.
• Tăng cường quyền lực thương lượng: Khi quy mô của doanh nghiệp lớn hơn, khả năng thương lượng với nhà cung cấp và khách hàng cũng sẽ được cải thiện, từ đó giúp cải thiện lợi nhuận biên.

Những thách thức trong M&A

• Rủi ro về văn hóa: Sự khác biệt về văn hóa doanh nghiệp giữa các công ty có thể dẫn đến xung đột và làm giảm hiệu suất sau sáp nhập. Việc quản lý thay đổi và xây dựng một văn hóa doanh nghiệp thống nhất là điều cần thiết.
• Thách thức về tích hợp công nghệ: Việc tích hợp các hệ thống công nghệ thông tin giữa hai doanh nghiệp có thể phức tạp và tốn kém. Điều này đòi hỏi sự phối hợp chặt chẽ và một kế hoạch tích hợp chi tiết.
• Khả năng sinh lời: Không phải tất cả các thương vụ M&A đều mang lại lợi ích như mong đợi. Một số thương vụ có thể dẫn đến thua lỗ do sai lầm trong việc đánh giá giá trị của công ty mục tiêu hoặc trong quá trình tích hợp.

KẾT LUẬN

M&A không chỉ là một công cụ để mở rộng quy mô doanh nghiệp mà còn là một chiến lược quan trọng để duy trì và nâng cao lợi thế cạnh tranh. Tuy nhiên, để thành công, các doanh nghiệp cần có chiến lược M&A rõ ràng, quy trình thẩm định kỹ lưỡng, và kế hoạch tích hợp sau sáp nhập chặt chẽ.

M&A có thể mang lại những lợi ích to lớn, nhưng cũng đi kèm với những rủi ro đáng kể. Vì vậy, doanh nghiệp cần có sự chuẩn bị kỹ càng và cân nhắc kỹ lưỡng trước khi thực hiện các thương vụ sáp nhập và mua lại.

Thông tin về công ty ONE-VALUE

ONE-VALUE là đơn vị tư vấn chiến lược kinh doanh, xúc tiến thương mại, đầu tư và M&A giữa doanh nghiệp Việt Nam và Quốc tế, đặc biệt là Nhật Bản. 

Dưới sự dẫn dắt của CEO Phi Hoa – người được vinh danh là gương mặt trẻ tiêu biểu dưới 40 tuổi, đại diện cho thế hệ lãnh đạo tương lai của Việt Nam và Nhật Bản nhân dịp kỷ niệm 50 năm thiết lập quan hệ ngoại giao hai nước, ONE-VALUE thành công khẳng định vị thế dẫn đầu và mở rộng hoạt động tới 10 quốc gia trên thế giới, ghi dấu ấn với hơn 50 dự án thành công cho Chính phủ Nhật Bản, hợp tác cùng 1.000 tập đoàn kinh tế lớn và được nhiều tổ chức uy tín như MLIT, MIC, MOFA, NEDO, JETRO… tín nhiệm lựa chọn.

ONE-VALUE sở hữu đội ngũ chuyên gia tư vấn giàu kinh nghiệm, am hiểu sâu sắc về thị trường Việt Nam và Nhật Bản. Không chỉ cung cấp các giải pháp tư vấn chiến lược toàn diện, mà ONE-VALUE còn cam kết sẵn sàng chia sẻ rủi ro, đầu tư và đồng hành cùng doanh nghiệp trong quá trình triển khai.

ONE-VALUE tự hào là cầu nối tin cậy, giúp các doanh nghiệp vượt qua rào cản văn hóa và pháp lý, xây dựng mối quan hệ hợp tác bền vững và cùng nhau phát triển.

The post M&A – Chiến lược mới để phát triển doanh nghiệp appeared first on ONE-VALUE - Tư vấn M&A, Chiến lược Kinh doanh.