Hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) giữa Việt Nam và Nhật Bản đang tăng tốc mạnh mẽ. Sự khác biệt về quy mô thị trường, văn hóa kinh doanh và chuẩn mực quản trị khiến các giao dịch M&A xuyên biên giới phải tuân theo quy trình nghiêm ngặt. Trong đó, thẩm định doanh nghiệp – hay còn gọi là “due diligence” – là bước quan trọng quyết định thành bại của thương vụ. Theo các nguồn phân tích, thẩm định là quá trình bên mua đánh giá toàn diện hoạt động kinh doanh, tài sản, năng lực và tình trạng tài chính của doanh nghiệp mục tiêu trước khi ra quyết định. Sự kỹ lưỡng trong thẩm định giúp phát hiện sớm rủi ro và xác định giá trị doanh nghiệp một cách chính xác, đồng thời tạo cơ sở cho đàm phán và tái cấu trúc.

Trong bối cảnh Việt Nam trở thành điểm đến đầu tư hàng đầu ở ASEAN, nhiều thương vụ M&A với nhà đầu tư Nhật đòi hỏi một quy trình thẩm định chặt chẽ, minh bạch và phù hợp luật pháp địa phương. ONE-VALUE – đơn vị tư vấn M&A Việt – Nhật – chia sẻ những kinh nghiệm thực tiễn, đồng thời tổng hợp các quy định pháp lý mới nhất để giúp doanh nghiệp Việt Nam chuẩn bị tốt nhất cho quá trình này.

Để có cái nhìn tổng quan về thị trường M&A Việt – Nhật, mời độc giả tham khảo bài M&A Việt – Nhật 2025 – Tổng quan, xu hướng và cơ hội trên trang ONE-VALUE, giúp hiểu rõ bối cảnh thị trường và dòng vốn.

Vì sao thẩm định (due diligence) quan trọng?

Thẩm định là lá chắn bảo vệ các bên khỏi những rủi ro pháp lý và tài chính. Các chuyên gia pháp lý cho biết rằng mục đích của thẩm định pháp lý là “kiểm tra kỹ lưỡng” mọi yếu tố trong doanh nghiệp mục tiêu và đảm bảo rằng các rủi ro pháp lý được phát hiện, đánh giá và giải quyết trước khi ký hợp đồng. Trong quá trình thẩm định, bên mua sẽ kiểm tra lịch sử hoạt động, tài sản, doanh thu, hợp đồng, cũng như các vấn đề pháp lý khác như giấy phép, tranh chấp hoặc nghĩa vụ tiềm ẩn. Chủ sở hữu mới sẽ phải gánh trách nhiệm đối với toàn bộ lịch sử pháp lý của công ty mục tiêu, nên việc thẩm định kỹ lưỡng giúp tránh những hậu quả sau giao dịch.

Tại Việt Nam, các quy định về chuyển nhượng vốn, báo cáo tài chính và thẩm định doanh nghiệp đang được hoàn thiện để quá trình M&A thuận lợi hơn. Điều này tạo ra hành lang pháp lý vững chắc nhưng cũng đòi hỏi doanh nghiệp phải chuẩn bị hồ sơ minh bạch. Trên thực tế, các giao dịch M&A có thể kéo dài từ sáu tháng đến nhiều năm tùy mức độ phức tạp, và sự chậm trễ thường xảy ra trong giai đoạn thẩm định. Vì vậy, chuẩn bị hồ sơ sớm giúp tiết kiệm thời gian và chi phí.

Các loại thẩm định chính trong M&A Việt – Nhật

Trong một thương vụ M&A, bên mua thường thực hiện ít nhất hai loại thẩm định: thẩm định tài chính và thẩm định pháp lý. Theo hướng dẫn của chuyên gia tư vấn, báo cáo thẩm định tài chính tập trung kiểm tra việc tuân thủ chuẩn mực kế toán, khoản vay, dòng tiền, khấu hao tài sản và công nợ. Điều này giúp bên mua đánh giá trung thực giá trị doanh nghiệp và khả năng tạo dòng tiền trong tương lai. Thẩm định pháp lý đánh giá tư cách pháp nhân, tình hình góp vốn, quyền và nghĩa vụ của doanh nghiệp, các hợp đồng, tài sản và lao động Việc phát hiện tranh chấp, vi phạm hoặc rủi ro pháp lý tiềm ẩn sẽ giúp bên mua định giá chính xác và thương lượng điều khoản bảo đảm.

Ngoài ra, các thương vụ quốc tế như Việt – Nhật còn yêu cầu thẩm định thương mại, bao gồm phân tích thị trường, vị thế cạnh tranh, chiến lược kinh doanh và khả năng hội nhập văn hóa. Khi nhà đầu tư Nhật Bản tham gia, họ thường yêu cầu tiêu chuẩn báo cáo cao, đảm bảo tính minh bạch và tuân thủ quy định tại cả Việt Nam và Nhật Bản.

Quy trình thẩm định doanh nghiệp: giai đoạn và thời gian

Quy trình thẩm định thường diễn ra theo ba giai đoạn chính:

1. Chuẩn bị và tiền thẩm định: Ở giai đoạn này, hai bên ký thỏa thuận bảo mật (NDA) và xác định phạm vi thẩm định. Bên bán chuẩn bị hồ sơ, tổng hợp báo cáo tài chính, danh sách tài sản, hợp đồng, giấy phép, cơ cấu cổ đông và thông tin nhân sự. Doanh nghiệp cần đảm bảo hồ sơ minh bạch, chuẩn hóa theo chuẩn kế toán và pháp luật Việt Nam. Theo khuyến nghị, doanh nghiệp Việt nên chuẩn bị hồ sơ trước ít nhất sáu tháng để đáp ứng yêu cầu kỹ lưỡng của nhà đầu tư Nhật.

2. Thẩm định chi tiết: Bên mua hoặc đơn vị tư vấn (tài chính, pháp lý, thuế) sẽ tiến hành phân tích hồ sơ và đặt câu hỏi đối chiếu. Việc chia sẻ dữ liệu thường thông qua phòng dữ liệu điện tử (data room) nhằm bảo mật. Danh sách kiểm tra tài liệu gồm bản sao các thỏa thuận ràng buộc tài sản, hợp đồng kinh doanh, chương trình tuân thủ, giấy tờ chứng nhận quyền sở hữu, báo cáo tài chính, danh sách cổ đông và các vụ kiện tụng. Ở Việt Nam, việc ký thỏa thuận bảo mật và cung cấp dữ liệu từng bước là thông lệ phổ biến. Trong giao dịch Việt – Nhật, sự chặt chẽ trong thủ tục và yêu cầu tài liệu song ngữ đòi hỏi doanh nghiệp phải chuẩn bị nhiều phiên bản, đồng thời tuân thủ quy định về chuyển giao thông tin.

3. Kết luận và đàm phán: Sau khi hoàn thành thẩm định, bên mua tổng hợp rủi ro và định giá, từ đó đưa ra chiến lược đàm phán. Nếu phát hiện rủi ro, các bên có thể điều chỉnh giá mua, yêu cầu cam kết bảo đảm hoặc loại trừ tài sản. Việc thuê đơn vị thẩm định giá độc lập sẽ giúp xác định giá trị công bằng. Kết quả của giai đoạn này là hợp đồng M&A, ghi nhận giá mua, phương thức thanh toán và các điều khoản ràng buộc.

Văn hóa và sự khác biệt trong thẩm định Việt – Nhật

Nhật Bản là một thị trường coi trọng tính kỷ luật, độ tin cậy và sự minh bạch. Vì vậy, quá trình thẩm định từ phía Nhật thường rất chi tiết, bao gồm cả đánh giá văn hóa doanh nghiệp, quản trị nhân sự và khả năng tuân thủ tiêu chuẩn quốc tế. Theo CEO Phi Hoa, việc chuẩn bị kỹ lưỡng và xử lý nhanh thủ tục pháp lý là yếu tố quyết định thành công trong mỗi thương vụ M&A. Nhà đầu tư Nhật còn yêu cầu độ chính xác cao trong báo cáo tài chính và sổ sách kế toán, đồng thời đặc biệt chú trọng đến yếu tố con người – như triết lý quản trị, phong cách lãnh đạo và sự phù hợp văn hóa.

Đối với doanh nghiệp Việt Nam, thách thức lớn nhất là chuẩn hóa hệ thống kế toán, tài chính và quản trị theo chuẩn quốc tế, đồng thời cập nhật kịp thời các thay đổi pháp luật. Việc minh bạch hóa quy trình thẩm định và chuyển nhượng giúp tăng sức hấp dẫn của các thương vụ. Ngoài ra, sự khác biệt ngôn ngữ và văn hóa có thể tạo ra rào cản trong trao đổi thông tin; do đó, doanh nghiệp nên có phiên dịch chuyên môn và tài liệu song ngữ, tránh hiểu lầm trong quá trình thẩm định.

Kinh nghiệm thực tiễn từ các thương vụ Việt – Nhật

ONE-VALUE từng tham gia nhiều thương vụ M&A và nhận thấy rằng việc chuẩn bị tốt hồ sơ, đặc biệt là các báo cáo tài chính đã kiểm toán và thông tin pháp lý đầy đủ, giúp rút ngắn thời gian thẩm định. Nhiều thương vụ thành công nhờ sử dụng một đơn vị tư vấn hiểu rõ cả hai thị trường, giúp kết nối kỳ vọng của đôi bên và tháo gỡ rào cản. Ngoài ra, doanh nghiệp cần xây dựng chiến lược dài hạn và minh bạch tài chính để tạo niềm tin cho nhà đầu tư.

Trên thực tế, những thương vụ thất bại thường do thiếu minh bạch, cung cấp thông tin chậm trễ hoặc không đầy đủ. Trong bối cảnh thị trường cạnh tranh, bên bán cần chủ động rà soát nội bộ, xử lý các vấn đề pháp lý tồn đọng và cải thiện cơ cấu quản trị. Việc thuê kiểm toán nội bộ và luật sư tư vấn trước khi mở bán sẽ giúp khắc phục các “điểm đen” trước khi đưa ra thị trường.

Một điểm đáng lưu ý nữa là thẩm định không chỉ dừng lại ở tài chính và pháp lý. Doanh nghiệp nên chuẩn bị báo cáo môi trường, đánh giá rủi ro tuân thủ ESG (môi trường, xã hội và quản trị) vì nhà đầu tư Nhật ngày càng quan tâm đến yếu tố bền vững. Họ muốn đảm bảo rằng công ty mục tiêu không vi phạm các quy định môi trường hoặc lao động, nhất là khi ESG đã trở thành tiêu chuẩn quốc tế.

Lời khuyên dành cho doanh nghiệp Việt Nam

Để tăng khả năng thành công trong các thương vụ M&A với nhà đầu tư Nhật, doanh nghiệp Việt Nam có thể tham khảo những gợi ý sau:

• Xây dựng hệ thống quản trị và tài chính minh bạch: Hãy đảm bảo báo cáo tài chính được kiểm toán bởi đơn vị uy tín, cập nhật sổ sách kế toán và quản lý thu chi rõ ràng. Công bố tài chính minh bạch không chỉ giúp thẩm định thuận lợi mà còn tạo niềm tin với nhà đầu tư. Các quy định pháp luật đang được hoàn thiện nhằm hỗ trợ doanh nghiệp nên việc tuân thủ sẽ mang lại lợi thế cạnh tranh.

• Chuẩn bị hồ sơ sớm và đầy đủ: Doanh nghiệp nên lập kế hoạch thẩm định trước ít nhất sáu tháng. Tập hợp đầy đủ hồ sơ về pháp lý, tài chính, hợp đồng, tài sản và nhân sự. Đừng quên chuẩn bị bản tiếng Anh hoặc tiếng Nhật để hỗ trợ quá trình trao đổi dữ liệu.

• Đồng hành với đơn vị tư vấn chuyên nghiệp: Sự hỗ trợ của đơn vị tư vấn hiểu rõ hai thị trường sẽ giúp tháo gỡ rào cản văn hóa và luật pháp. Chuyên gia tư vấn cũng hỗ trợ trong việc xây dựng cấu trúc giao dịch, định giá, đàm phán và tối ưu điều khoản.

• Quan tâm đến yếu tố con người: Sau M&A, doanh nghiệp cần tái cấu trúc và hòa nhập nhân sự. Các vấn đề “tâm lý” và “con người” thường bị bỏ qua trong giai đoạn thẩm định, nhưng chúng quyết định sự ổn định lâu dài. Hãy xây dựng kế hoạch quản trị nhân sự và giao tiếp hiệu quả để giữ chân nhân tài và duy trì văn hóa doanh nghiệp.

Kết luận

Trong làn sóng M&A Việt – Nhật, thẩm định doanh nghiệp là bước then chốt giúp các bên hiểu rõ giá trị và rủi ro của doanh nghiệp, từ đó quyết định giao dịch một cách sáng suốt. Việc chuẩn bị kỹ lưỡng hồ sơ, minh bạch thông tin và tuân thủ pháp luật sẽ rút ngắn thời gian thẩm định và tạo niềm tin cho nhà đầu tư. Doanh nghiệp Việt Nam cần xem thẩm định như một cơ hội để rà soát và nâng cấp hệ thống quản trị, chứ không đơn thuần là nhiệm vụ phục vụ nhà đầu tư. Khi quy trình thẩm định được thực hiện đúng cách, thương vụ M&A sẽ trở thành bệ phóng cho sự phát triển bền vững, mở ra cánh cửa cho hợp tác chiến lược giữa Việt Nam và Nhật Bản.

Trong gần một thập kỷ hoạt động tại thị trường Việt – Nhật, ONE-VALUE đã đồng hành cùng hàng trăm doanh nghiệp trong các thương vụ M&A, kết nối đầu tư và tư vấn chiến lược. Dịch vụ thẩm định doanh nghiệp (Due Diligence) của ONE-VALUE là giải pháp đánh giá toàn diện và chuyên sâu các yếu tố quan trọng của doanh nghiệp mục tiêu (bên bán) nhằm hỗ trợ các nhà đầu tư và bên mua trong quá trình M&A. Chúng tôi cung cấp các báo cáo thẩm định chính xác, rõ ràng và đáng tin cậy để đảm bảo rằng nhà đầu tư nắm rõ thông tin về bên bán trước khi đi đến thỏa thuận cuối cùng.

Nếu doanh nghiệp của bạn đang tìm kiếm đối tác tư vấn thẩm định doanh nghiệp uy tín, hoặc muốn hiểu rõ hơn về quy trình M&A với nhà đầu tư Nhật, hãy liên hệ với ONE-VALUE để được hỗ trợ.

📩 Email: ma@onevalue.jp
📞 Hotline: (+84) 24 7306 0779
🌐 Website: https://onevalue.vn

ONE-VALUE sẵn sàng đồng hành cùng doanh nghiệp trên hành trình tăng trưởng và mở rộng thị trường thông qua M&A.

The post Thẩm định doanh nghiệp trong M&A Việt – Nhật: Quy trình và kinh nghiệm giúp giao dịch thành công appeared first on ONE-VALUE - Tư vấn M&A, Chiến lược Kinh doanh.

Thẩm định giá doanh nghiệp là gì? Vai trò của chúng trong thương vụ M&A 

Thẩm định giá doanh nghiệp là nghiệp vụ tư vấn giúp chủ sở hữu và các bên liên quan đánh giá toàn diện và ước tính giá trị doanh nghiệp dựa trên các yếu tố tài chính và phi tài chính. Quá trình định giá thường được thường được đảm nhiệm bởi thẩm định viên bởi nhiều phương pháp khác nhau. Điều này bao gồm những việc phân tích doanh thu, lợi nhuận, tài sản, các khoản ghi nợ kết hợp với kỹ thuật điều tra, đánh giá tình hình kinh doanh hiện tại và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai. 

Trong hoạt động mua bán sáp nhập M&A, dịch vụ thẩm định doanh nghiệp đóng vai trò cốt lõi và tạo sự ảnh hưởng rất lớn tới thành công của thương vụ M&A. Qua quá trình thẩm định, các chuyên gia kinh doanh và tài chính sẽ xác định rõ ràng giá trị thực của doanh nghiệp, đánh giá điểm mạnh, điểm yếu, xem xét lại sức khoẻ tài chính và hiệu suất kinh doanh. Từ đó, doanh nghiệp mua lại sẽ có cơ sở nền tảng vững chắc về những cơ hội, rủi ro trước khi thâu tóm và đưa ra quyết định hợp lý nhất khi thương thảo và lên chiến lược. Đối với bên bán, quá trình thẩm định minh bạch và đáng tin cậy cũng tối ưu hoá giá trị trong giao dịch M&A này. 

|Xem thêm: Các yếu tố cần thiết để có một thương vụ Mua Bán và Sáp Nhập Thành Công (M&A)

Thẩm định doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc giúp đối tác mua và bán xác định 

bức tranh tổng thể của doanh nghiệp và tiềm năng trong tương lai.

Thách thức từ quá trình thẩm định giá tại thị trường M&A Việt Nam 

Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, mạng lưới kết nối của Việt Nam và thị trường quốc tế ngày càng xích lại gần nhau. Dòng vốn từ nhà đầu tư nước ngoài chảy vào nước ta vô cùng lớn, đặc biệt thông qua những giao dịch mua bán và sáp nhập. Điều này biến hoạt động định giá doanh nghiệp trở thành một nhu cầu tất yếu đối với những ai mong muốn tham gia vào cuộc chơi sôi động này. 

Tuy nhiên, công việc thẩm định giá tài sản lại chẳng hề dễ dàng. Có vô vàn những thách thức phải đối mặt như thiếu thông tin và dữ liệu đáng tin cậy, thị trường cạnh tranh và biến đổi chóng mặt và vô vàn “khúc mắc” trong định giá về tài sản vô hình,…vv.  

|Xem thêm: Hoạt động M&A quốc tế quý I/2023 xuống mức thấp nhất trong 1 thập kỷ vừa qua.

Đối với những nhà đầu tư ngoại quốc, lựa chọn tham gia thương vụ M&A để nhanh chóng thâm nhập thị trường cũng vô cùng “trắc trở”. Họ phải thích nghi với văn hoá, ngôn ngữ mới, sự phức tạp trong chính sách đầu tư và quyền sở hữu những tài sản phi tài chính. Nhưng đặc biệt khó khăn trong việc định giá là do thị trường Việt Nam thiếu dữ liệu thống kê về thị trường và tính bảo mật của doanh nghiệp địa phương. 

Phần lớn doanh nghiệp Việt Nam là doanh nghiệp vừa vào nhỏ (SMEs). Muốn bán lại với giá trị giao dịch tốt lại càng khó, bởi muốn thẩm định doanh định chuẩn xác, dữ liệu kinh doanh và báo cáo tài chính cần phải chuẩn chỉnh. Điều này, tạo nên thế khó cho doanh nghiệp Việt, khi nguồn lực hạn chế nhưng phải xây dựng “bộ phận quan hệ đầu tư” chỉ để thực hiện việc định giá. 

Những thách thức từ thị trường, từ nội tại doanh nghiệp trong quá trình thẩm định giá.

Quá trình thẩm định giá trong doanh nghiệp 

Thẩm định giá doanh nghiệp là một quá trình phức tạp, tốn nhiều thời gian, yêu cầu bộ phận thẩm định cần phải sát sao và có nghiệp vụ chuyên môn cao. Dưới đây là các bước chính trong quá trình thẩm định giá của một thương vụ mua bán sáp nhập doanh nghiệp. 

Bước 1: Đánh giá mục tiêu của dự án: Xác định rõ mục tiêu của doanh nghiệp để phân định nguồn lực cần thiết, thông tin cần thu thập và đảm bảo phù hợp với chiến lược tổng thể của công ty. 

Bước 2: Phân tích tài chính của doanh nghiệp: Kiểm tra kỹ lưỡng các báo cáo tài chính để đảm bảo tính chính xác và không giấu diếm thông tin. Xem xét tình hình tài sản, hiệu suất tài chính và sự ổn định, phát hiện các tín hiệu đỏ. 

Bước 3: Kiểm tra tài liệu một cách toàn diện: Yêu cầu người bán cung cấp các tài liệu và thông tin cần kiểm tra, tiến hành cuộc phỏng vấn hoặc khảo sát với người bán và thực hiện thăm dò tại hiện trường. Sự hợp tác và tổ chức từ phía người bán là quan trọng để tiến hành quá trình này nhanh chóng. 

Bước 4: Phân tích kế hoạch kinh doanh và mô hình hoạt động: Đánh giá kế hoạch kinh doanh và mô hình hoạt động của doanh nghiệp để xác định tính khả thi và tích hợp với công ty mua. 

Bước 5: Xây dựng đề xuất cuối cùng: Các cá nhân và nhóm cùng nhau thảo luận và đánh giá các thông tin thu thập được. Nhà phân tích sử dụng thông tin này để thực hiện các kỹ thuật và phương pháp định giá, từ đó xác định giá cuối cùng trong quá trình đàm phán. 

Bước 6: Quản lý rủi ro: Xem xét toàn diện về doanh nghiệp mục tiêu và dự báo các rủi ro có thể liên quan đến giao dịch. 

Qúa trình tổng quát thẩm định giá 6 bước cho doanh nghiệp.

Phương pháp thẩm định giá doanh nghiệp 

1. Phương pháp định giá tiếp cận từ tài sản (Asset-based approach) 

Phương pháp định giá tài sản (asset-based approach) là một phương pháp phổ biến để xác định giá trị của trên cơ sở một lượng tài sản có thực. Tổng tài sản doanh nghiệp đang sở trên thời điểm thị trường được tính dựa vào bảng cân đối kế toán và giá trị thị trường của tài sản đang sở hữu. 

Do nguồn vốn hình thành tài sản được đến từ hai nguồn là vốn chủ sở hữu và nợ phải trả, ta có công thức như sau:

VE = VA - VD..  

Trong đó:  

• E (equity) là tài sản thuần  
• A (asset) là tài sản của doanh nghiệp 
• D (Debt) là tổng giá trị các khoản nợ của doanh nghiệp 

Phương pháp tài sản có ưu điểm tính toán đơn giản, rõ ràng và dễ hiểu cho doanh nghiệp, phản ánh giá trị tài sản theo giá hiện hành. 

Tuy nhiên, dựa vào số liệu báo cáo tài chính cũng như các phương pháp kế toán tiêu chuẩn, doanh nghiệp không thể đánh giá các tài sản cũ không còn giá trên thị trường, bỏ qua giá trị kinh tế của tài sản vô hình và khó đánh giá tiềm năng tăng trưởng trong tương lai. 

2. Phương pháp định giá tiếp cận từ thu nhập (Income-based approach) 

Trong phương pháp thẩm định tiếp cận từ thu nhập, giá trị doanh nghiệp được xác định thông qua quy đổi dòng tiền trong tương lai.  Trong thẩm định giá thì phương pháp có tên gọi là phương pháp chiết khấu dòng tiền DCF. 

Công thức của phương pháp chiết khấu dòng tiền DCF là: 

DCF = (FCF₁ / (1+r)¹) + (FCF₂ / (1+r)²) + … + (FCFₙ / (1+r)ⁿ) 

Trong đó: 

• DCF là giá trị hiện tại của tài sản hoặc doanh nghiệp được định giá.
• FCF₁, FCF₂, …, FCFₙ là dòng tiền tự do (Free Cash Flow) tương ứng với các giai đoạn tương lai từ 1 đến n.
• r là tỷ lệ chiết khấu (discount rate) – đây là tỷ lệ lợi nhuận mà nhà đầu tư mong muốn nhận được từ việc đầu tư. Tỷ lệ chiết khấu thường được tính dựa trên mức lãi suất rủi ro hoặc lợi suất thị trường tương ứng với dự án hoặc tài sản.

Ưu điểm của phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF) là tập trung vào giá trị tương lai và dự đoán tài chính chi tiết của một doanh nghiệp trong tương lai. 

Tuy nhiên, việc dự đoán chính xác dòng tiền trong tương lai hay tỷ lệ chiết khấu khá cảm quan, khó chính xác và phụ thuộc nhiều vào các giả định từ bên công ty thẩm định giá, 

Có nên sử dụng dịch vụ thẩm định giá từ bên thứ ba? 

Thay vì tự mình thẩm định, dẫn đến nhiều bất cập và rủi ro, sử dụng dịch vụ thẩm định giá từ đơn vị tư vấn là một trong những giải pháp vô cùng tối ưu cho chủ doanh nghiệp. 

Đầu tiên, dịch vụ thẩm định giá doanh nghiệp từ bên ngoài giúp đảm bảo tính khách quan và độc lập trong quá trình định giá. Chuyên gia thẩm định giá đến đơn vị thứ ba thường không bị ảnh hưởng bởi những yếu tố nội bộ của doanh nghiệp, góp phần đưa ra một kết quả đánh giá chính xác và minh bạch. 

Thứ hai, việc sử dụng dịch vụ thẩm định giá từ bên ngoài giúp tiết kiệm thời gian và nguồn lực cho doanh nghiệp. Thường thì quá trình thẩm định giá là phức tạp và đòi hỏi kiến thức chuyên sâu về nhiều lĩnh vực. Bằng cách tận dụng dịch vụ từ các chuyên gia thẩm định giá, doanh nghiệp có thể tập trung vào hoạt động chính và tiết kiệm thời gian cho quá trình thẩm định. 

Cuối cùng, dịch vụ thẩm định giá từ bên ngoài cung cấp sự đáng tin cậy và uy tín. Các công ty thẩm định giá có uy tín sẽ sử dụng các phương pháp đánh giá tiêu chuẩn và có chuyên môn cao, giúp khách hàng tin tưởng và yên tâm về kết quả đánh giá. 

Tóm lại, việc sử dụng dịch vụ thẩm định giá từ bên ngoài là lựa chọn thông minh và mang lại nhiều lợi ích cho doanh nghiệp; giúp đảm bảo tính khách quan, tiết kiệm thời gian và nguồn lực, cũng như cung cấp sự đáng tin cậy và uy tín cho quá trình định giá trong M&A. 

|Xem thêm: Dịch vụ thẩm định doanh nghiệp (DD-Due Diligence) cho các Nhà đầu tư.

Thẩm định giá M&A ONE-VALUE INC. – Lựa chọn hàng đầu của doanh nghiệp 

Dịch vụ thẩm định giá doanh nghiệp ONE-VALUE trọn gói, uy tín, tiết kiệm chi phí hàng đầu thị trường M&A Việt Nam-Nhật Bản

ONE-VALUE là Đơn vị hàng đầu về tư vấn chiến lược, xúc tiến thương mại và đầu tư M&A giữa hai thị trường Việt Nam và Nhật Bản. Với những lợi thế riêng biệt từ đội ngũ chuyên gia hàng đầu, giàu kinh nghiệm trên nhiều lĩnh vực cùng mạng lưới dữ liệu sâu rộng, ONE-VALUE mang đến dịch vụ thẩm định giá chính xác, minh bạch góp phần tối ưu hoá tỷ lệ thành công cho các thương vụ mua bán sáp nhập doanh nghiệp.  

“ONE-VALUE INC. – Tư vấn chiến lược kinh doanh hàng đầu thị trường Việt Nam – Nhật Bản”

• Văn phòng giao dịch:  

      + Việt Nam: Tầng 14, số 9 Duy Tân, phường Dịch Vọng Hậu, Quận Cầu Giấy, TP. Hà Nội 

      + Nhật Bản: Tầng 6, toà nhà Towa Imas Kameido, 2-44-5, Kameido, Koto, Tokyo 

• Số điện thoại: 024 7306 0779 
• Email: ma@onevalue.jp 

Liên hệ ONE-VALUE INC. để được tư vấn! 

The post Thẩm định giá doanh nghiệp – chìa khoá thành công trong thương vụ M&A appeared first on ONE-VALUE - Tư vấn M&A, Chiến lược Kinh doanh.

Công ty TNHH ONE-VALUE Việt Nam

ONE-VALUE là đơn vị tư vấn chiến lược kinh doanh, xúc tiến thương mại, đầu tư, M&A giữa doanh nghiệp Việt Nam và doanh nghiệp nước ngoài. Trong suốt 5 năm hình thành và phát triển, ONE-VALUE đã triển khai hơn 250 dự án cho các doanh nghiệp lớn nhỏ ở Việt Nam và Nhật Bản.  

ONE-VALUE cung cấp một loạt các dịch vụ định giá chất lượng cao cho khách hàng. Mỗi dự án định giá của chúng tôi được thực hiện bởi một đội ngũ chuyên gia có trình độ chuyên môn cao và kinh nghiệm lâu năm, đảm bảo rằng giá trị định giá là chính xác, minh bạch và công bằng. Công ty luôn cam kết với việc cung cấp dịch vụ chất lượng cao nhất và tuân thủ nghiêm ngặt các quy định pháp lý và quy chuẩn đạo đức nghề nghiệp.  

Đội ngũ nhân sự chuyên nghiệp của ONE-VALUE 

• Địa chỉ:  

(1) Trụ sở văn phòng Việt Nam: Tầng 14, số 9 Duy Tân, phường Dịch Vọng Hậu, Quận Cầu Giấy, TP. Hà Nội 

(2) Trụ sở văn phòng Nhật Bản: Tầng 6, Tòa nhà Towa Imas Kameido, 2-44-5, Kameido, Koto, Tokyo 

• Số điện thoại: 0979 065 387 

Công ty Cổ phần Định giá và Dịch vụ Tài chính Việt Nam VVFC

Công ty Cổ phần Định giá và Dịch vụ Tài chính Việt Nam VVFC (tiền thân là Trung tâm Thẩm định giá – Bộ Tài chính) là đơn vị Thẩm định giá đầu tiên được thành lập tại Việt Nam vào tháng 2 năm 1998 – là ngày hình thành nghề thẩm định định giá tại Việt Nam. Với trên 25 năm kinh nghiệm, VVFC đã khẳng định vị thế, uy tín của đơn vị hàng đầu trong lĩnh vực thẩm định giá với 17 Chi nhánh, Văn phòng Đại diện trên khắp cả nước. Công ty đã đạt được những Cột mốc đánh dấu quá trình hình thành và phát triển và nhiều thành tựu đạt được, và nhận được nhiều bằng khen của Đảng, và Nhà nước. 

• Địa chỉ: Số 03 Thụy Khuê – P. Thụy Khuê – Q. Tây Hồ – Tp. Hà Nội 
• Số điện thoại: 024 3843 2171 – 0804 3139 – 0804 4995  

Công ty Cổ phần Thẩm định giá và Tư vấn Việt Nam (VNVC)

VNVC là một trong số những công ty thẩm định giá chuyên nghiệp tại Việt Nam, được thành lập theo Nghị định số 89/2013/NĐ-CP ngày 06/08/2013 của Chính phủ. VNVC đáp ứng đầy đủ những tiêu chuẩn của Bộ Tài chính và của IVSC (Ủy ban tiêu chuẩn thẩm định giá quốc tế). Ngoài ra VNVC còn tham gia các hoạt động chuyên sâu về mặt thẩm định giá của Hiệp hội Thẩm định giá Đông Nam Á. 

• Địa chỉ: Tầng 15, Tòa nhà Vincom, Số 72 Lê Thánh Tôn, Q.1, Tp.HCM 
• Số điện thoại: (028) 6272 7099 

Văn phòng làm việc Công ty CP Thẩm định giá và Tư vấn Việt Nam

Công ty TNHH Kiểm toán – Tư vấn Đất Việt

Trải qua 20 năm hình thành và phát triển, Vietland đã xây dựng được đội ngũ Thẩm định viên và nhân viên có kinh nghiệm trong công tác thẩm định giá. Vietland luôn hướng đến dịch vụ hoàn hảo nhất, hỗ trợ cho các tổ chức, cá nhân trong việc nắm bắt được giá trị thực của tài sản, từ đó có thể đưa ra được những quyết định đúng đắn nhất. 

Cùng với đội ngũ Thẩm định viên, Chuyên viên năng động và có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực giám định, thẩm định giá. Là Công ty thẩm định giá độc lập, Vietland cam kết hoạt động một cách trung thực và chuyên nghiệp nhằm thỏa mãn yêu cầu của khách hàng. 

• Địa chỉ: Số 261 Trần Quốc Hoàn, Phường Dịch Vọng Hậu, Quận Cầu Giấy, Thành phố Hà Nội 
• Số điện thoại: 0945 589 666 

Công ty CP Thẩm định giá và Tư vấn Quốc tế

Nằm trong danh sách các Công ty thẩm định giá uy tín, Công ty CP Thẩm định giá và Tư vấn Quốc Tế (VALUCO) là một trong những doanh nghiệp Thẩm định giá – Tư vấn đầu tư – Dịch vụ tài chính chuyên nghiệp tại Việt Nam. Với nhiều năm hoạt động, VALUCO đã tạo dựng được uy tín trong thị trường dịch vụ thẩm định giá, tư vấn đầu tư, dịch vụ tài chính và đóng góp vào sự phát triển của không ít cơ quan Nhà nước, tổ chức và doanh nghiệp. 

• Địa chỉ: 88/7 Trường Sa, phường 17, quận .Bình Thạnh, TP. Hồ Chí Minh 

• Số điện thoại: 028 6286 5545 

Công ty cổ phần Thẩm định giá Thành Đô

Công ty Thẩm định giá Thành Đô  thành lập năm 2015 và vinh dự được Cục quản lý giá – Bộ Tài chính trao giấy chứng nhận đủ điều kiện hành nghề thẩm định giá theo Luật giá năm 2013. Trải qua một quá trình dài hình thành và phát triển, Thẩm định giá Thành Đô đã khẳng định được vị thế, đã tạo dựng được uy tín, thương hiệu vững vàng, lòng tin đối với khách hàng và được các cơ quản lý nhà nước đánh giá cao. 

• Địa chỉ: Căn hộ số 30-N7A Trung Hòa – Nhân Chính, Nhân Chính, Hà Nội. 
• Số điện thoại: 0985 103 666 

Công ty TNHH Thẩm định giá Hoàng Quân

Thành lập từ năm 2002, đến nay sau hơn 20 năm phát triển chuyên sâu trong ngành thẩm định giá, với hơn gần 50 Chi nhánh – PGD khắp cả nước, đội ngũ nhân sự – chuyên gia đông đảo; Thẩm định giá Hoàng Quân – SunValue tự hào là một trong những đơn vị định giá hàng đầu tại Việt Nam. 

• Địa chỉ: 117 – 119 Nguyễn Văn Trỗi, P.12, Q. Phú Nhuận, TP. HCM 
• Hotline: (028) 3844 3396 

Trang chủ website công ty TNHH Thẩm định giá Hoàng Quân

Việc lựa chọn công ty định giá phù hợp có thể ảnh hưởng lớn đến quyết định kinh doanh của bạn. Hy vọng rằng, với danh sách top 10 công ty định giá tại Việt Nam này, bạn sẽ tìm được đối tác phù hợp để thực hiện các nhu cầu định giá của mình. 

The post Top 7 các công ty thẩm định giá uy tín tại Việt Nam appeared first on ONE-VALUE - Tư vấn M&A, Chiến lược Kinh doanh.

Financial Due Diligence là gì? 

Financial Due Diligence (FDD) là một quá trình kiểm toán tài chính mà trong đó một công ty, người mua hoặc nhà đầu tư tiến hành kiểm tra và phân tích tài liệu tài chính của một công ty khác (thường là công ty mục tiêu trong một thỏa thuận mua bán, sáp nhập hoặc đầu tư). 

Mục tiêu của FDD là đánh giá tình hình tài chính hiện tại của công ty mục tiêu, hiểu rõ các rủi ro tiềm ẩn và xác định giá trị thực sự của công ty. Quá trình này bao gồm việc kiểm tra các báo cáo tài chính, hợp đồng, giao dịch tài chính và các vấn đề pháp lý khác để đảm bảo rằng tất cả các thông tin tài chính đã được báo cáo chính xác và hoàn toàn. 

Mục đích của Financial Due Diligence 

Financial Due Diligence (FDD) đóng vai trò quan trọng trong nhiều khía cạnh của kinh doanh, đặc biệt là trong các giao dịch mua bán và sáp nhập (M&A). Dưới đây là một số vai trò chính của FDD: 

• Đánh giá Rủi ro: Một trong những vai trò chính của FDD là xác định và đánh giá các rủi ro tài chính liên quan đến một giao dịch tiềm năng. Điều này bao gồm việc kiểm tra tất cả các thông tin tài chính của doanh nghiệp để xác định bất kỳ vấn đề tiềm ẩn nào có thể ảnh hưởng đến giá trị của giao dịch. 
• Xác định Giá trị Doanh nghiệp: FDD giúp các nhà đầu tư hiểu rõ về tình hình tài chính của doanh nghiệp và xác định giá trị thực sự của nó. Việc này cung cấp căn cứ cho việc đàm phán giá cả trong một giao dịch M&A. 
• Thu thập Thông tin: FDD đòi hỏi sự thu thập và phân tích thông tin tài chính chi tiết từ doanh nghiệp đối tác. Việc thu thập thông tin này giúp đảm bảo rằng các nhà đầu tư có đầy đủ thông tin để đưa ra quyết định có thông tin đầy đủ. 
• Đưa ra quyết định Đầu tư: Thông qua việc đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, FDD giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư một cách chính xác và thông minh. 

Một số điều cần kiểm tra khi thực hiện Financial Due Diligence 

Phát hiện rủi ro nợ ngoại sách 

Khi thực hiện mua bán thông qua M&A, công ty mua chịu trách nhiệm tiếp quản và trả nợ cho công ty bán. Điểm mấu chốt ở đây là nợ ngoại sách – nợ mà bạn không thể nhận biết chỉ qua các tài liệu được công bố. Để tránh tình trạng phải gánh nợ bất ngờ, bạn cần kiểm tra liệu có bất kỳ nợ mua hàng nào chưa được ghi chú trong bảng cân đối kế toán, hoặc có khoản vay hoặc chi phí chưa thanh toán nào chưa được đề cập trong các tài liệu hay không. 

Xem xét báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh kỹ lưỡng 

Vấn đề gian lận thường xảy ra nhất là thông tin liên quan đến doanh thu. Chính vì vậy, bạn cần kiểm tra báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh kỹ càng, đặc biệt ở phần lợi nhuận. Bạn hãy xem liệu doanh nghiệp đó có các giao dịch bất thường trước và sau ngày chuẩn bị báo cáo không, ví dụ như việc ghi nhận doanh thu lớn trước ngày giao dịch, việc hoàn trả hoặc giảm giá lớn sau ngày giao dịch. Ngoài ra, bạn cũng cần kiểm tra giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, tình hình lãi/lỗ đặc biệt hay lãi/lỗ ngoài kinh doanh. 

Đánh giá tình hình tài chính của các đối tác giao dịch chính 

Việc điều tra tình hình tài chính của các đối tác giao dịch của công ty bên bán cũng có vai trò quan trọng. Nguyên nhân là bởi, càng có nhiều đối tác giao dịch có tình hình tài chính tốt, giá trị tài chính của công ty bên bán càng tăng. Bằng cách phân tích chi tiết về doanh thu từ các đối tác của công ty bên bán, bạn cũng có thể đánh giá tiềm năng của công ty đó trong tương lai. Đây là một trong những tiêu chí quan trọng trong việc đưa ra quyết định M&A. 

Tài liệu cần thiết trong quá trình thực hiện Financial Due Diligence 

• Báo cáo tài chính: Bao gồm báo cáo lợi nhuận và lỗ, báo cáo dòng tiền, và bảng cân đối kế toán. Những báo cáo này sẽ cung cấp cái nhìn tổng quát về tình hình tài chính của doanh nghiệp. 
• Hợp đồng: Điều này bao gồm hợp đồng thuê, hợp đồng lao động, hợp đồng với khách hàng và nhà cung cấp, và bất kỳ hợp đồng quan trọng nào khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của doanh nghiệp. 
• Chi tiết về các khoản phải thu và phải trả: Đây là một danh sách chi tiết về các khoản nợ và tài sản của doanh nghiệp, cho phép bạn hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp. 
• Báo cáo kiểm toán: Báo cáo này cung cấp thông tin về việc doanh nghiệp có tuân thủ quy định tài chính và hành vi kinh doanh hợp lệ hay không. 
• Danh sách hàng tồn kho: Một cái nhìn chi tiết về số lượng và giá trị của hàng tồn kho có thể giúp bạn đánh giá đúng mức độ hiệu quả và lưu chuyển của hoạt động kinh doanh. 
• Chứng từ về chứng khoán có giá trị: Điều này bao gồm cả báo cáo chứng khoán và bất kỳ tài liệu nào liên quan đến quyền sở hữu của doanh nghiệp đối với các chứng khoán. 
• Sổ tiết kiệm và chứng chỉ giao dịch ngân hàng: Cung cấp thông tin về tài chính của doanh nghiệp và có thể được sử dụng để kiểm chứng thông tin trong báo cáo tài chính. 
• Sổ kế toán tài sản cố định: Cung cấp thông tin về giá trị của các tài sản cố định của doanh nghiệp. 
  

Một vài lưu ý khi thực hiện Financial Due Diligence 

Trong quá trình tiến hành Due Diligence tài chính (FDD), việc thẩm định sâu về tình hình tài chính của doanh nghiệp bên bán là điều vô cùng quan trọng. Điều này đòi hỏi sự chú trọng vào việc xử lý thông tin và phân bổ thời gian điều tra. Dựa vào quy mô của doanh nghiệp, có một số lưu ý như sau: 

Đối với một công ty lớn (công ty niêm yết): Hãy chú ý đến thời điểm thực hiện 

Khi thực hiện FDD trong quá trình M&A, nhiều thông tin chưa công bố cần phải xử lý. Nếu những thông tin này rò rỉ ra ngoài, giá cổ phiếu của doanh nghiệp bên bán có thể bị biến động mạnh mẽ. Ngoài ra, nếu giao dịch cổ phiếu phát sinh dựa trên thông tin từ FDD, điều này có thể gây ra vi phạm quy định về giao dịch nội gián. Vì thế, trong suốt thời gian điều tra FDD, việc xử lý thông tin phải được chấp hành một cách tỉ mỉ và thận trọng. 

Đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa: Hãy chú ý đến việc tạo dựng số liệu và những sai sót trong kế toán. 

Trường hợp doanh nghiệp điều tra là doanh nghiệp vừa và nhỏ, có khả năng cao thông tin được cung cấp có thể có những sai sót do không phải lúc nào cũng có sự giám sát kế toán nghiêm ngặt như các tập đoàn lớn. Vì thế, trong FDD, nên đặc biệt chú ý đến việc phát hiện những hành vi tạo dựng số liệu và những lỗi trong quá trình xử lý kế toán. Thời gian dành cho việc điều tra có thể kéo dài hơn so với dự kiến ban đầu. 

Tống kết lại, Financial Due Diligence (Thẩm định tài chính) không chỉ đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá chính xác giá trị của doanh nghiệp mục tiêu mà còn là cầu nối giữa bên mua và bên bán, đảm bảo rằng quyết định cuối cùng đều dựa trên một cơ sở thông tin chính xác và toàn diện. Tuy nhiên, việc thực hiện FDD đòi hỏi sự chú trọng đến nhiều khía cạnh khác nhau, từ việc chuẩn bị tài liệu, phân tích rủi ro, đến việc xử lý thông tin một cách cẩn thận. Đặc biệt, tùy thuộc vào quy mô doanh nghiệp, những lưu ý khác nhau cần được áp dụng để đảm bảo tính hiệu quả của FDD.  

The post Những lưu ý khi thực hiện Financial Due Diligence (Thẩm định về tài chính) appeared first on ONE-VALUE - Tư vấn M&A, Chiến lược Kinh doanh.