Sự suy yếu của thị trường lao động và ảnh hưởng đến thị trường M&A toàn cầu

Báo cáo việc làm tháng 7 đã đưa ra những tín hiệu về sự suy yếu của thị trường lao động. Với chỉ 114.000 việc làm mới, chủ yếu trong các ngành y tế, giải trí và chính phủ, thị trường lao động Mỹ đang chững lại. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3%, mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2021, và tăng trưởng lương chỉ đạt 3,6%. Những yếu tố này làm gia tăng sự bất định kinh tế và có thể khiến các nhà đầu tư trong thị trường M&A toàn cầu cân nhắc kỹ lưỡng hơn khi đưa ra quyết định đầu tư. 

Tuy nhiên, mặc dù có những yếu tố tiêu cực từ thị trường lao động, thị trường M&A toàn cầu vẫn có khả năng giữ vững nhờ vào các thương vụ lớn từ các doanh nghiệp lớn. Các công ty có tiềm lực tài chính mạnh vẫn đang tận dụng điều kiện thị trường thuận lợi để thực hiện các thương vụ sáp nhập và mua lại, qua đó củng cố vị thế của mình trên thị trường. 

Động lực chính cho sự phát triển của thị trường M&A toàn cầu

Mặc dù thị trường lao động có dấu hiệu suy giảm, các yếu tố cơ bản của thị trường M&A toàn cầu vẫn giữ vững, với các giao dịch lớn diễn ra đều đặn. Theo báo cáo từ tháng 7 năm 2024, tổng giá trị các thương vụ đạt 124 tỷ USD, tăng 42% so với tháng trước. Số lượng các thương vụ có giá trị trên 100 triệu USD tăng lên 141 thương vụ, tăng 33% so với tháng trước và 51% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này chứng tỏ rằng các động lực thúc đẩy thị trường M&A toàn cầu vẫn tồn tại mạnh mẽ, đặc biệt là với những giao dịch lớn. 

Các công ty lớn thường tìm kiếm các cơ hội mua lại để tận dụng các điều kiện thị trường thuận lợi, với giá trị hợp lý hơn và vị thế tài chính mạnh. Đây là những yếu tố khiến các giao dịch lớn diễn ra sôi động hơn, bất chấp sự suy yếu từ thị trường lao động hay lo ngại suy thoái kinh tế. Điều này cho thấy rằng các doanh nghiệp lớn với nguồn vốn mạnh vẫn tiếp tục thúc đẩy sự phát triển của thị trường M&A toàn cầu. 

Tác động của thị trường vốn và những biến động kinh tế đến thị trường M&A toàn cầu

Sự biến động của thị trường vốn, đặc biệt là lãi suất và điều kiện thanh khoản, đang có tác động không nhỏ đến hoạt động M&A trên toàn cầu. Thị trường vốn thường dựa vào các mô hình định giá đã được thiết lập để đưa ra quyết định đầu tư. Tuy nhiên, trong bối cảnh kinh tế hiện tại, các điều kiện thị trường đang thay đổi nhanh chóng, làm cho việc dự đoán và định giá trở nên khó khăn hơn. 

Ngoài ra, sự dịch chuyển của các ngành công nghiệp cụ thể như công nghệ, năng lượng và khoa học đời sống đang tạo ra cơ hội cho các thương vụ M&A. Xu hướng chuyển đổi số, bền vững và đổi mới trong lĩnh vực y tế là những động lực quan trọng thúc đẩy hoạt động M&A trong các ngành này. Bên cạnh đó, căng thẳng địa chính trị và các thay đổi trong chính sách kinh tế cũng đóng vai trò quan trọng trong việc định hình chiến lược đầu tư và các giao dịch M&A xuyên biên giới. Đây là những yếu tố đòi hỏi các doanh nghiệp phải có sự nhạy bén và linh hoạt trong quá trình thực hiện các thương vụ. 

Đầu tư từ các quỹ PE và sự phục hồi của thị trường M&A

Mặc dù có nhiều thách thức, thị trường đầu tư từ các quỹ đầu tư tư nhân (PE) vẫn tiếp tục tăng trưởng, nhờ kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, thị trường tài chính mạnh mẽ hơn và định giá hấp dẫn hơn. Tuy nhiên, môi trường thoái vốn vẫn gặp nhiều khó khăn, với các thương vụ thoái vốn giảm trong quý 2 năm 2024 so với quý trước. Điều này chủ yếu do các vấn đề về nguồn cung, khi các đối tác chung (GPs) tập trung vào việc tối ưu hóa hiệu suất của các công ty trong danh mục đầu tư để thu hút người mua tiềm năng. 

Trong bối cảnh này, thị trường M&A toàn cầu vẫn có nhiều tiềm năng phát triển, đặc biệt là khi các doanh nghiệp lớn đang tìm cách tối ưu hóa danh mục đầu tư và tái cơ cấu chiến lược. Xu hướng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI), chuyển đổi số, và năng lượng bền vững đang mở ra nhiều cơ hội mới cho các thương vụ M&A. 

Rủi ro tiềm ẩn và cơ hội trong thị trường M&A toàn cầu năm 2024

Bên cạnh những cơ hội, thị trường M&A toàn cầu vẫn đối mặt với nhiều rủi ro. Căng thẳng địa chính trị và các cuộc bầu cử sắp tới có thể làm tăng thêm sự bất ổn trong môi trường đầu tư. Ngoài ra, những sai lầm trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể gây ra tác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế toàn cầu, đặc biệt là khi Fed áp dụng các biện pháp chính sách tiền tệ dựa trên dữ liệu quá khứ. 

Một rủi ro tiềm ẩn khác có thể đến từ sự cố hệ thống, như sự đổ vỡ của các thị trường tài chính hoặc trong lĩnh vực bất động sản thương mại. Tuy nhiên, với đà phát triển mạnh mẽ của các giao dịch lớn và sự trở lại của các nhà đầu tư PE, thị trường M&A toàn cầu vẫn có triển vọng tích cực trong nửa cuối năm 2024. 

Kết luận

Mặc dù đối mặt với nhiều thách thức, từ thị trường lao động suy yếu đến biến động của thị trường vốn, thị trường M&A toàn cầu vẫn có nhiều tiềm năng phát triển. Các thương vụ lớn từ các doanh nghiệp có tiềm lực tài chính mạnh đang tạo ra động lực cho thị trường, trong khi các xu hướng công nghệ, bền vững và chuyển đổi số tiếp tục thúc đẩy hoạt động M&A trong các ngành công nghiệp cụ thể. 

Các nhà đầu tư và doanh nghiệp cần phải có cái nhìn chiến lược và thận trọng trong việc lựa chọn các cơ hội đầu tư. Tuy nhiên, với sự phát triển của các yếu tố cơ bản và sự hỗ trợ từ các quỹ PE, thị trường M&A toàn cầu có thể sẽ tiếp tục duy trì được sự tăng trưởng trong thời gian tới, bất chấp những rủi ro tiềm ẩn.  

Thông tin về công ty ONE-VALUE  

ONE-VALUE là đơn vị tư vấn chiến lược kinh doanh, xúc tiến thương mại, đầu tư và M&A giữa doanh nghiệp Việt Nam và Quốc tế, đặc biệt là Nhật Bản.   

Dưới sự dẫn dắt của CEO Phi Hoa – người được vinh danh là gương mặt trẻ tiêu biểu dưới 40 tuổi, đại diện cho thế hệ lãnh đạo tương lai của Việt Nam và Nhật Bản nhân dịp kỷ niệm 50 năm thiết lập quan hệ ngoại giao hai nước, ONE-VALUE thành công khẳng định vị thế dẫn đầu và mở rộng hoạt động tới 10 quốc gia trên thế giới, ghi dấu ấn với hơn 50 dự án thành công cho Chính phủ Nhật Bản, hợp tác cùng 1.000 tập đoàn kinh tế lớn và được nhiều tổ chức uy tín như MLIT, MIC, MOFA, NEDO, JETRO… tín nhiệm lựa chọn.  

ONE-VALUE sở hữu đội ngũ chuyên gia tư vấn giàu kinh nghiệm, am hiểu sâu sắc về thị trường Việt Nam và Nhật Bản. Không chỉ cung cấp các giải pháp tư vấn chiến lược toàn diện, mà ONE-VALUE còn cam kết sẵn sàng chia sẻ rủi ro, đầu tư và đồng hành cùng doanh nghiệp trong quá trình triển khai.  

ONE-VALUE tự hào là cầu nối tin cậy, giúp các doanh nghiệp vượt qua rào cản văn hóa và pháp lý, xây dựng mối quan hệ hợp tác bền vững và cùng nhau phát triển. 

The post Thị trường M&A toàn cầu: Xu hướng và thách thức trong bối cảnh kinh tế biến động appeared first on ONE-VALUE - Tư vấn M&A, Chiến lược Kinh doanh.

Tiềm Năng Phát Triển Thị Trường Kho Lạnh Việt – Nhật 

Theo Savills Việt Nam, dự án kho lạnh thương mại đầu tiên tại Việt Nam được khởi xướng vào năm 1996 bởi liên doanh Konoike Vinatrans – một hợp tác giữa Konoike Transport (Nhật Bản) và ba doanh nghiệp Việt Nam. Tuy nhiên, đến cuối năm 2022, thị trường kho lạnh Việt Nam vẫn còn khiêm tốn với hơn 40 dự án, cung cấp tổng diện tích chỉ khoảng 460.000 m². 

Mặc dù vậy, sự phát triển mạnh mẽ của ngành thực phẩm tươi và thương mại điện tử đang thúc đẩy nhu cầu về dịch vụ kho lạnh. Doanh thu từ ngành thực phẩm tươi tại Việt Nam đã tăng 6,3% từ năm 2020 đến 2022, đạt mức 45,7 tỷ USD vào năm 2022. Cùng với đó, thương mại điện tử Việt Nam ghi nhận tốc độ tăng trưởng 21,5% trong giai đoạn 2017 – 2022, mở ra cơ hội lớn cho các dịch vụ logistics bổ trợ. 

Đặc biệt, trong quan hệ thương mại Việt – Nhật, nhu cầu về kho lạnh có tiềm năng bùng nổ khi xuất nhập khẩu hàng hóa giữa hai nước ngày càng đa dạng. Nhận thấy cơ hội này, ONE-VALUE đã và đang đầu tư mạnh mẽ vào việc kết nối các doanh nghiệp kho lạnh của Việt Nam và Nhật Bản, nhằm tối ưu hóa sự hợp tác và phát triển. 

Đặc biệt trong mối quan hệ Việt – Nhật, thị trường kho lạnh còn rất nhiều dư địa phát triển khi xuất – nhập khẩu hàng hoá từ cả hai nước đều rất đa dạng. Từ nông sản, thực phẩm, hàng hoá đến các loại sản phẩm bổ trợ khác. Nhận thấy cơ hội này, ONE-VALUE đã rất chú trọng và không ngừng lên kế hoạch cho các hoạt động có liên quan đến việc kết nối các doanh nghiệp kho lạnh của Việt Nam và Nhật Bản, nhằm tối ưu hóa sự hợp tác và phát triển. 

CEO Phi Hoa và tâm huyết với ngành vận tải, kho bãi Việt Nam 

Tại Diễn đàn Logistics Liên kết Châu Á 2024 (ASLF 2024) tổ chức vào tháng 5 tại Tokyo, CEO của ONE-VALUE, bà Phi Hoa, đã có bài phát biểu về “Hiện trạng và thách thức của ngành vận tải và kho bãi Việt Nam.” Bà chỉ ra những khó khăn lớn mà các doanh nghiệp logistics Việt đang gặp phải, đặc biệt là trong lĩnh vực vận tải kho lạnh. Cơ sở hạ tầng kho lạnh chưa hoàn thiện, khiến thực phẩm tươi sống ở Việt Nam thường chỉ được tiêu thụ trong các khu vực cụ thể và chưa thể phân phối rộng rãi trên toàn quốc hoặc các thị trường quốc tế. 

Bài phát biểu của CEO Phi Hoa đã thu hút sự quan tâm đặc biệt từ hơn 50 doanh nghiệp Nhật Bản tham dự. Họ không chỉ lắng nghe mà còn tham gia thảo luận, đặt câu hỏi xoay quanh các phương án hỗ trợ và hợp tác với Việt Nam. Nhiều doanh nghiệp Nhật Bản bày tỏ mong muốn tìm ra giải pháp đầu tư và hỗ trợ ngành kho lạnh Việt, góp phần nâng cao chất lượng hệ thống logistics và mở rộng hoạt động thương mại giữa hai nước. 

M&A ngành Cold Chain – Logistics: Cơ hội đầu tư cho doanh nghiệp Việt Nam 

Trong bối cảnh nhu cầu ngày càng tăng và tiêu chuẩn quốc tế ngày càng khắt khe, hệ thống kho lạnh Việt Nam cần phải liên tục được nâng cấp để đảm bảo chất lượng sản phẩm. ONE-VALUE đang triển khai một dự án điều tra thị trường nhằm cung cấp thông tin chính xác, giúp các doanh nghiệp Nhật Bản đưa ra giải pháp tối ưu trong việc đầu tư vào hệ thống kho lạnh Việt. 

Ngoài ra, ONE-VALUE cũng đang kết nối với nhiều doanh nghiệp Việt Nam trong các lĩnh vực kho bãi, vận chuyển và kho lạnh để tạo cơ hội hợp tác với các đối tác Nhật Bản. Để giúp các doanh nghiệp Việt nắm bắt xu hướng M&A mới nhất trong lĩnh vực Cold Chain – Logistics, ONE-VALUE sẽ tổ chức webinar “M&A Ngành Cold Chain – Logistics: Cơ Hội Hợp Tác và Đầu Tư Dành Cho Doanh Nghiệp Việt Nam” vào ngày 13/9/2024. 

Webinar sẽ có sự tham gia của các chuyên gia hàng đầu như bà Loan Phạm, Trưởng bộ phận Xúc tiến Đầu tư và Quan hệ Chính phủ, và bà Nga Nguyễn, Chuyên viên tư vấn đầu tư M&A. Các chuyên gia sẽ chia sẻ những thông tin quan trọng về thị trường, giúp doanh nghiệp Việt hiểu rõ hơn về “khẩu vị” của các nhà đầu tư khi lựa chọn đối tác M&A trong ngành kho lạnh, đồng thời cung cấp những cơ hội hợp tác quý giá cho các doanh nghiệp Việt Nam. 

The post ONE-VALUE và nỗ lực kết nối thị trường kho lạnh Việt – Nhật trong thời gian tới  appeared first on ONE-VALUE - Tư vấn M&A, Chiến lược Kinh doanh.

Hoạt động M&A chạm mức thấp nhất trong 10 năm qua

Giá trị thương vụ M&A trong quý đầu tiên đã giảm 48% xuống còn 575,1 tỷ USD tính đến ngày 30/3, so với 1,1 nghìn tỷ USD trong cùng kỳ năm ngoái, theo dữ liệu từ Dealogic. 

Giá trị M&A quốc tế xuống thấp nhất 10 năm qua

Tháng 3/2023, Một cuộc khủng hoảng ngân hàng bắt đầu ở Mỹ với Silicon Valley Bank và lan sang châu Âu với việc thương vụ bán Credit Suisse Group AG (CSGN.S) do chính phủ Thụy Sĩ dàn xếp cho UBS Group AG (UBSG.S) đã làm sôi động thị trường và khiến nhiều thương vụ phải dừng lại. 

Anu Aiyengar, người đứng đầu bộ phận M&A toàn cầu tại JPMorgan Chase & Co (JPM.N) cho biết: ” Quý đầu tiên chứng kiến thị trường tài chính biến động mạnh và tâm lý của thị trường chưa ổn định lại. Điều đó dẫn tới một số thương vụ M&A bị hoãn lại.” 

Giá trị M&A giảm 44% xuống còn 282,7 tỷ USD ở Hoa Kỳ và 70% xuống còn 81,87 tỷ USD ở châu Âu. Giá trị giao dịch ở Châu Á Thái Bình Dương giảm 29% xuống còn 176,1 tỷ USD. 

Giá trị M&A giảm xuống ở đa số các khu vực

Brian Haufrect, trưởng bộ phận M&A châu Mỹ tại Goldman Sachs Group (GS. N) cho biết: “Thị trường tài chính là yếu tố quan trọng đối với M&A. Sự biến động của thị trường rõ ràng là một thách thức và ảnh hưởng đến giá trị giao dịch trong quý.” 

Các công ty cổ phần tư nhân buộc phải tự mình chi nhiều hơn cho các giao dịch vì không thể huy động vốn bằng các công cụ đòn bẩy. 

“Nếu tình hình tiêu cực này kéo dài trong một vài năm, mọi người có thể hối hận vì đã cổ phần hóa quá mức. Nhưng nếu bạn tin tưởng rằng trong 12-18 tháng tới, thị trường tài chính sẽ cải thiện và lãi suất sẽ giảm, đây vẫn là thời điểm tuyệt vời để M&A.”Ông Daniel Wolf, đối tác tại Kirkland & Ellis, đánh giá. 

Tổng số giao dịch trị giá hơn 10 tỷ đô la đã giảm đáng kể so với năm ngoái. Các nhà kinh tế nhận định hoạt động M&A suy giảm là do lãi suất tăng cao và sự vụ giới hạn trần nợ của Mỹ đã cản trở các nhà giao dịch hành động. Ông Michael Aiello, nhà lãnh đạo bộ phận doanh nghiệp của công ty luật Weil, Gotshal & Manges cho biết sự không chắc chắn trên toàn cầu đã ảnh hưởng lớn đến hoạt động M&A. Các nhà đầu tư không muốn giao dịch trong một môi trường có nhiều rủi ro vĩ mô.  

Vẫn có dấu hiệu tích cực cho hoạt động M&A trong thời gian tới

Các giao dịch lớn trong quý bao gồm thương vụ mua lại công nghệ sinh học ung thư Seagen (SGEN.O) trị giá 43 tỷ đô la của Pfizer Inc (PFE.N), một thỏa thuận trị giá 12,5 tỷ đô la của tập đoàn Silver Lake cho công ty sản xuất phần mềm Qualtrics International Inc (XM.O) và CVS Health. Corp’s (CVS.N) mua lại công ty cung cấp dịch vụ chăm sóc Oak Street Health Inc. với trị giá 10,6 tỷ đô la 

Adam Emmerich, đối tác tại Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, cho biết: “Người mua có vốn tốt vẫn có thể vay tiền để thực hiện các thương vụ M&A. Tôi không thấy rủi ro ngắn hạn nào về việc thị trường M&A đóng băng”. 

Kevin Brunner, trưởng bộ phận M&A toàn cầu tại Bank of America (BAC.N), đồng tình với quan điểm về tình hình lạc quan. Ông chỉ ra một số công ty lớn đang lợi dụng thời điểm hỗn loạn này định giá thấp để mua và thâu tóm đối thủ của họ. 

Định giá thị trường giảm cũng tạo cơ hội cho các nhà đầu tư lớn bắt đầu các vụ mua lại mới. Các chuyên gia thị trường M&A dự báo giá trị và khối lượng giao dịch M&A sẽ tăng trong các quý tới do hoạt động mua lại của các nhà đầu tư này. 

Chuyên gia John Collins, người đứng đầu bộ phận M&A toàn cầu tại ngân hàng Morgan Stanley, cho biết nhiều giao dịch đang được thực hiện dưới hình thức song phương và quy mô nhỏ hơn, trước khi tiến tới có sự tham gia của các tổ chức tài chính thứ ba. 

Kể từ đầu năm nay, chỉ số chứng khoán S&P 500 đã tăng 14,5%. Các nhà giao dịch đánh giá cổ phiếu của các công ty chậm phục hồi trên thị trường đã trở thành các mục tiêu “hấp dẫn” để mua lại, đặc biệt là khi các công ty này có nguồn cổ đông lớn mong muốn tăng lượng sở hữu. 

Nhìn chung, mặc dù giá trị M&A giảm nhưng thị trường vẫn mang rất nhiều dấu hiệu tích cực. Jim Langston, giám đốc M&A Hoa Kỳ tại Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, chia sẻ rằng sẽ có thể phải mất một thời gian trước khi tình hình kinh tế trở nên thuận lợi cho việc thực hiện thương vụ trở lại. 

Langston cho biết: “Áp lực lạm phát đã không giảm bớt nhanh chóng như mọi người mong đợi, căng thẳng địa chính trị vẫn còn và thị trường ngân hàng vẫn rất biến động và gây rối loạn cho thị trường tài chính theo nhiều cách”.  

The post Hoạt động M&A quốc tế quý I/2023 xuống mức thấp nhất trong 1 thập kỷ vừa qua appeared first on ONE-VALUE - Tư vấn M&A, Chiến lược Kinh doanh.

Nhìn lại hoạt động M&A quốc tế năm 2022

Trong năm 2022, thị trường M&A quốc tế đã giảm 17% về khối lượng giao dịch và 37% về giá trị so với năm trước đó. Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy mức độ này vẫn cao hơn so với năm 2020 và thời điểm trước đại dịch COVID-19.

Trong nửa cuối năm 2022, hoạt động M&A tiếp tục suy yếu, giảm 25% về khối lượng và 51% về giá trị. Tuy nhiên, tác động của tình hình kinh tế vĩ mô và chính trị không đồng đều đối với các khu vực. Ấn Độ là một ngoại lệ khi ghi nhận tăng 16% về số lượng giao dịch và 35% về giá trị giao dịch trong năm 2022, đạt mức cao kỷ lục. Trong khi đó, Mỹ, Trung Quốc và nhiều quốc gia khác ghi nhận sự giảm sút mạnh.

Báo cáo cũng cho thấy hoạt động M&A vẫn mang lại cơ hội cho nhà đầu tư, bất chấp khó khăn từ thị trường. Các CEO vẫn sử dụng hoạt động M&A để tái định vị doanh nghiệp, thúc đẩy tăng trưởng và đạt được kết quả bền vững trong dài hạn.

Hoạt động M&A quốc tế năm 2022 có sự phân hóa giữa các khu vực. Khu vực châu Âu, Trung Đông và châu Phi (EMEA) ghi nhận số lượng giao dịch cao hơn so với khu vực châu Mỹ và châu Á – Thái Bình Dương. Điều này cho thấy sự dịch chuyển của các nhà đầu tư khi tìm kiếm cơ hội ở các thị trường nước ngoài.

Hoạt động M&A ở Châu Á Thái Bình Dương trở lại mức trước đại dịch vào năm 2022. Nguồn: PwC Việt Nam

Tại khu vực châu Mỹ, khối lượng và giá trị giao dịch đã giảm lần lượt là 17% và 40% so với năm 2021. Đặc biệt, giá trị giao dịch của sô lượng các giao dịch quy mô lớn (megadeals) gở Hoa Kỳ đã giảm gần một nửa.

Tại khu vực châu Á – Thái Bình Dương, ghi nhận khoảng 16.000 giao dịch, khối lượng và giá trị giao dịch đã giảm lần lượt 23% và 33% trong giai đoạn từ 2021 đến 2022. Trung Quốc đang đối mặt với sự sụt giảm lớn nhất, với khối lượng và giá trị giao dịch giảm lần lượt 46% và 35% do tác động của đại dịch COVID-19 và giảm nhu cầu xuất khẩu.

Trong khi đó, các công ty muốn tiếp cận thị trường châu Á đang tìm kiếm cơ hội đầu tư ngoài Trung Quốc, chẳng hạn như Ấn Độ, Nhật Bản và các quốc gia khác trong khu vực Đông Nam Á. Trong số đó, Ấn Độ đã trở thành một điểm đến đầu tư hấp dẫn, vượt qua cả Nhật Bản và Hàn Quốc về giá trị thương vụ và đứng thứ hai trong khu vực, chỉ sau Trung Quốc.

Ông Tiong Hooi, lãnh đạo Dịch vụ tư vấn giao dịch, PwC Việt Nam, chia sẻ: “Trong những tháng gần đây, chúng ta đang chứng kiến nhiều thương vụ “tập hợp” trong các thị trường phân mảnh để mở rộng quy mô, thoái vốn chiến lược khỏi một số doanh nghiệp Việt Nam để cân đối dòng tiền nhằm đối phó với áp lực đáo hạn trái phiếu. Chúng ta cũng thấy xu hướng chia tách công ty đối với các công ty gia đình có quy mô lớn có liên quan đến các sự kiện chuyển giao tài sản, tiến hành thương vụ để thúc đẩy đổi mới và sáng tạo, và bán một phần doanh nghiệp hoặc cổ phần để có vốn tài trợ cho hoạt động mở rộng chiến lược, đặc biệt là trong khu vực Đông Nam Á để quản lý căng thẳng chính trị và chuỗi cung ứng trong khu vực”.

Dự báo xu hướng M&A 2023

Theo một khảo sát của PwC đã chỉ ra rằng 60% CEO toàn cầu không có ý định trì hoãn các giao dịch trong năm 2023. Đây là dấu hiện tích cực của thị trường M&A năm 2023 cho các đầu tư quốc tế.

Những ngành được dự đoán sẽ tạo cơ hội cho hoạt động M&A vào năm 2023, bao gồm: Công nghệ, truyền thông và viễn thông. Năm 2022, các giao dịch phần mềm tiếp tục chiếm phần lớn: 2/3 (71%) hoạt động giao dịch công nghệ và 3/4 (74%) giá trị giao dịch. Viễn thông, metaverse và trò chơi điện tử cũng sẽ là các lĩnh vực nóng, thu hút hoạt động M&A vào năm 2023.

Nhóm dịch vụ tài chính, các nền tảng giao dịch và FinTech tạo ra những biến đổi nhanh về công nghệ trên toàn ngành, cũng như đẩy mạnh hoạt động M&A. Năng lượng, tiện ích và khai thác cũng là những nhóm ngành được dự đoán tạo cơ hội tốt cho hoạt động M&A vào 2023. Việc chuyển đổi năng lượng vẫn sẽ là ưu tiên hàng đầu của các nhà đầu tư và đội ngũ quản lý, hướng khối lượng vốn lớn vào hoạt động M&A và các dự án phát triển vốn.

Công nghệ sinh học, nghiên cứu phát triển sản phẩm y tế, công nghệ Y tế, các giải pháp chăm sóc sức khỏe hướng tới người tiêu dùng và số hóa y tế cũng dự kiến sẽ thu hút sự quan tâm mạnh mẽ của nhà đầu tư.

Tổng kết lại, thị trường M&A quốc tế đang đối mặt với nhiều thách thức, nhưng cũng mang lại cơ hội cho các nhà đầu tư và công ty muốn mở rộng và tăng trưởng. Sự phục hồi kinh tế và nỗ lực tái cơ cấu sau dịch bệnh đang tạo ra môi trường thuận lợi cho hoạt động M&A. Tuy nhiên, các bên tham gia cần cân nhắc kỹ lưỡng và tìm hiểu kỹ về thị trường và quy định pháp lý của từng quốc gia để đảm bảo thành công và tối ưu hóa giá trị trong quá trình M&A.

The post Thị trường M&A quốc tế năm 2022 và dự báo xu hướng M&A năm 2023 appeared first on ONE-VALUE - Tư vấn M&A, Chiến lược Kinh doanh.

Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) đạt mức gần thấp nhất trong 10 năm trở lại đây

Mức tăng trưởng 3,32% là mức giảm sâu gần nhất của cùng kỳ các năm trong giai đoạn 2011-2023 (chỉ cao hơn tốc độ tăng 3,21% của quý I năm 2020). Trong đó, khu vực nông, lâm nghiệp và thủy sản tăng 2,52% – đóng góp 8,85% vào mức tăng trưởng chung, khu vực dịch vụ tăng 6,79%, đóng góp 95,91%, khu vực công nghiệp và xây dựng giảm 0,4% – đóng góp 4,76% vào mức tăng trưởng chung.  

Hình 1: Tốc độ tăng trưởng GPD quý I so với cùng kỳ năm trước qua các năm, giai đoạn 2011 – 2023  

Theo số liệu thống kê của Tổng cục Thống kê, tổng kim ngạch xuất, nhập khẩu hàng hóa trong Q1/2023 đạt 154,27 tỷ USD, giảm 13,3% so với cùng kỳ năm trước, trong đó xuất khẩu giảm 11,9%, nhập khẩu giảm 14,7%.  

Nguyên nhân chủ yếu là do nền kinh tế toàn cầu tiếp tục gặp nhiều khó khăn, biến động khó lường, lạm phát tại các nước mặc dù hạ nhiệt nhưng vẫn ở mức cao, chính sách tiền tệ thắt chặt làm giảm nhu cầu tiêu dùng, do đó, thị trường Việt Nam bị ảnh hưởng lớn ở lượng đơn hàng giảm, kim ngạch xuất khẩu giảm, ngành công nghiệp bị thu hẹp, … Một số ngành công nghiệp chính thể hiện rõ sự suy giảm như: điện tử, máy móc, dệt may, giày dép và việc kinh doanh các sản phẩm phụ trợ liên quan đến những ngành này cũng bị suy giảm. Riêng ngành Dệt may và Da giày vốn là ngành xuất khẩu chủ lực của Việt Nam, lượng đơn hàng sụt giảm tới 90% trong Q1/2023. 

Lĩnh vực dịch vụ tiếp tục là lĩnh vực đóng góp chính vào tăng trưởng trong Q1/2023, điều này thể hiện rõ sự hồi phục của ngành nhờ hiệu quả của chính sách mở cửa lại nền kinh tế từ ngày 15/3/2022 khi dịch COVID được kiểm soát, nhờ chính sách kích cầu tiêu dùng nội địa, và các hoạt động xúc tiến, quảng bá du lịch Việt Nam tới các nước trên thế giới khiến một lượng lớn khách du lịch quốc tế đến Việt Nam. 

Lạm phát đang trên đà giảm

CPI bình quân quý 1/2023 vẫn tăng 4,18% so với cùng kỳ năm trước, lạm phát cũng tăng 5,01% so với bình quân cùng kỳ năm 2022. Lạm phát tiếp tục được thúc đẩy bởi giá lương thực, thực phẩm, nhà ở, vật liệu xây dựng, … Tuy nhiên xét riêng trong Q1/2023, cả lạm phát và chỉ số giá tiêu dùng CPI đều giảm trong tháng 2 và tháng 3 năm 2023, trong khi lạm phát toàn cầu đã suy giảm nhưng vẫn neo đậu ở mức rất cao. Theo Tổng cục Thống kê, CPI tháng 3/2023 giảm nhẹ (0,23%) so với tháng 2/2023 và tiếp tục giảm còn 2,8% trong tháng 4/2023. Điều này chứng tỏ nền kinh tế vĩ mô của Việt Nam có sự ổn định hơn và lạm phát vẫn có xu hướng giảm, dự kiến sẽ đạt ở mức 4,5% trong năm 2023.  

Hình 2: Tỷ lệ lạm phát cơ bản giai đoạn 2022 – Q1/2023 

Tình hình đầu tư FDI và giải ngân vốn FDI chậm

Tình hình suy thoái chung của nền kinh tế toàn cầu và những bất ổn tiềm tàng từ thị trường gây nên tâm lý lo ngại và thận trọng từ phía các nhà đầu tư, việc giải ngân bắt đầu chậm lại. Tổng vốn đăng ký đầu tư nước ngoài (FDI) vào Việt Nam Q1/2023 chỉ đạt 5,45 tỉ USD, bằng 61,2% so với cùng kỳ năm trước (Theo Cục Đầu tư nước ngoài, Bộ KH&ĐT). Trong Q1/2023, có 522 dự án FDI mới được cấp giấy chứng nhận đăng ký đầu tư, với tổng vốn đăng ký đạt hơn 3 tỉ USD, tăng 62,1% về số lượng dự án và giảm 5,9% về số vốn so với cùng kỳ năm 2022. Trong số 47 quốc gia được cấp phép đầu tư mới tại Việt Nam, Singapore vẫn đứng đầu danh sách đối tác đầu tư FDI vào Việt Nam với số vốn 1,43 tỷ USD. 

Hình 3: Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) vào Việt Nam giai đoạn 2019-2023 (Tỷ USD) 

Không chỉ vốn đăng ký giảm, vốn đầu tư thực hiện của các dự án đầu tư nước ngoài cũng giảm 2,2% so với cùng kỳ, đạt 4,3 tỷ USD. Tuy nhiên, các dự án có quy mô vốn đầu tư dưới 1 triệu USD chiếm tới gần 70% số dự án mới, theo nhận định của Cục Đầu tư nước ngoài. Điều này phản ánh sự bất định gia tăng liên quan đến triển vọng kinh tế toàn cầu và việc thắt chặt các điều kiện tài chính để kiểm soát lạm phát ở các nền kinh tế lớn, việc đầu tư các dự án có quy mô lớn cũng được xem xét một cách cẩn trọng hơn từ góc độ của các nhà đầu tư.  

Về môi trường đầu tư, các dự án đầu tư FDI mới vẫn tập trung vào các tỉnh, thành phố có nhiều lợi thế trong thu hút đầu tư nước ngoài (cơ sở hạ tầng tốt, nguồn nhân lực ổn định, nỗ lực cải cách thủ tục hành chính và năng động trong công tác xúc túc đầu tư…), như Đồng Nai, Bắc Ninh, TP.HCM, Hải Phòng, Quảng Ninh, … Sản xuất công nghiệp chế biến, chế tạo và bất động sản vẫn là những ngành chính thu hút cam kết FDI, chiếm khoảng 80% tổng vốn FDI đăng ký trong Q1/2023, tương đương với tỷ trọng các ngành thu hút FDI trong ba năm qua (Theo báo cáo WorldBank công bố vào T4/2023). 

Những điều chỉnh nhằm hỗ trợ phục hồi kinh tế Việt Nam

Lĩnh vực công nghiệp và bất động sản tại Việt Nam sử dụng đòn bẩy quá cao đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi việc thắt chặt các điều kiện cho vay từ phía ngân hàng từ giai đoạn cuối năm 2022, khiến tình hình kinh tế trở nên ảm đạm. Trước tình hình đó, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam trong Quý 1/2023 đã cắt giảm lãi suất để tăng thanh khoản, nhằm tháo gỡ khó khăn, hạn chế thiệt hại, hỗ trợ nền kinh tế phục hồi và duy trì tăng trưởng. Đây là động thái khác hoàn toàn với việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hay các ngân hàng trung ương trên thế giới (kể cả châu Á) trên thị trường tài chính quốc tế, trong bối cảnh bất ổn tài chính toàn cầu và kinh tế thế giới đang phục hồi chậm.  

Hình 3: Tăng trưởng tín dụng của Việt Nam giai đoạn 2020-2023 (%) 

Tới giữa T3/2023, dù các điều kiện tài chính Việt Nam được nới lỏng hơn nhưng tăng trưởng tín dụng vẫn giảm xuống mức 9,5% trong Q1/2023 so với cùng kỳ năm trước, và đang có xu hướng tiếp tục giảm. Đây là mức tăng trưởng tín dụng thấp nhất kể từ năm 2020. Việc tín dụng chững lại và suy giảm bất chấp việc cắt giảm lãi suất cho vay của Ngân hàng Nhà nước trong tháng 3 và thanh khoản thị trường dồi dào đã phản ánh nhu cầu thị trường thấp và khả năng hấp thụ yếu của nền kinh tế Việt Nam trong giai đoạn này. 

Ngoài ra, chính sách tài chính, tiền tệ thắt của các nước đang đe dọa đến an ninh tài chính toàn cầu và cũng chính là thách thức rất lớn đối với nền kinh tế Việt Nam trong thời gian tới. Trong giai đoạn những yếu tố vĩ mô chưa có dấu hiệu khả quan, việc giải ngân vốn đầu tư công và giám sát chặt chẽ các điều kiện tín dụng ở thị trường tài chính có thể để giúp thúc đẩy phát triển kinh tế Việt Nam ổn định trong dài hạn. 

The post Bức tranh nền kinh tế Việt Nam Quý 1/2023  appeared first on ONE-VALUE - Tư vấn M&A, Chiến lược Kinh doanh.