Định Nghĩa Tích Hợp Sau Sáp Nhập M&A

Tích hợp sau sáp nhập hoặc tích hợp sau thâu tóm (PMI) là quá trình kết hợp hai hoặc nhiều công ty với mục tiêu tối đa hóa hiệu quả cộng sinh và đảm bảo giao dịch đáng giá. Quá trình này còn được gọi là tích hợp sau thâu tóm. Mục tiêu cụ thể của quá trình M&A là khắc phục các khó khăn thường gặp trong quá trình sáp nhập và thâu tóm, tránh việc giao dịch thất bại hoặc không đạt được giá trị thực sự. Nghiên cứu của McKinsey năm 2016 cũng chứng minh rằng “Các công ty thực hiện tích hợp sẽ đạt được tăng trưởng từ 6-12% so với các công ty không thực hiện tích hợp”. Hơn 55% các giao dịch M&A không đạt được giá trị dự kiến. 

Các Bên Tham Gia Vào Quá Trình Tích Hợp M&A Và Các Hoạt Động Sau Sáp Nhập

Các nhà lãnh đạo cấp cao và các bên liên quan: Một trong những yếu tố quan trọng đối với thành công sau sáp nhập là đặt giá trị vào việc tích hợp từ trên xuống dưới. Ở giai đoạn bắt đầu quá trình M&A, các nhà lãnh đạo của công ty nên tập hợp tất cả các bên liên quan có thể tham gia vào quá trình đánh giá thích hợp của giao dịch – ngân hàng, luật sư, cố vấn, v.v. và bắt đầu truyền thông từ đầu về các chi tiết của quá trình tích hợp sau sáp nhập. Hơn nữa, mỗi cuộc truyền thông trong giai đoạn đánh giá pháp lý trong quá trình tích hợp M&A cũng nên có một mục tiêu nhìn vào giai đoạn tích hợp sau giao dịch. 

Đội ngũ đánh giá: Các quy trình tích hợp sau sáp nhập đã chứng minh rằng những người thực hiện đánh giá nên trở thành thành viên của đội ngũ để giữ và điều chỉnh thông tin mà không cần làm lại công việc hoặc tham gia vào các nhiệm vụ trùng lặp. Khi sử dụng cùng các cá nhân cho cả quá trình đánh giá và tích hợp, sự liên tục là rất quan trọng, đặc biệt trong giai đoạn hỗn loạn của việc kết thúc giao dịch và tích hợp sau thâu tóm. 

Nhân sự: Ngày càng có nhiều chuyên gia M&A nhận thức về tầm quan trọng của kế hoạch tích hợp M&A, nhưng các hoạt động vận hành (kể cả những công ty thâu tóm lớn) vẫn thường bỏ qua yếu tố “người” quan trọng trong cuộc sống kinh doanh hiện đại. Sự lơ mơ này có thể dẫn đến mất mát nhân viên và khách hàng trong những ngày đầu quan trọng của quá trình tích hợp khi các đối thủ thường tiếp cận nhân viên và khách hàng của công ty mục tiêu. Với điều này trong tâm trí, người thực hành cần sẵn sàng thực hiện và truyền thông ngay từ ngày đầu về thông tin quan trọng về mục tiêu, vị trí và lợi ích cho nhân viên, cũng như tương lai của công ty sau sáp nhập. 

Chuyên gia quản lý thay đổi: Quản lý thay đổi là yếu tố quan trọng trong quá trình tích hợp. Việc có một chuyên gia quản lý thay đổi chuyên dụng trong đội ngũ tích hợp giúp tối đa hóa giá trị giao dịch, cải thiện tinh thần làm việc của nhân viên và phát hiện thông tin quan trọng có thể bị bỏ qua nếu không có sự chuyên nghiệp. 

Các Bước Xác định Tính Khả Thi Cho Quá Trình Tích Hợp Sau M&A

Chuẩn bị cho quá trình hợp nhất: 

• Xác định chiến lược hợp nhất: Định rõ mục tiêu, đối tượng và mục tiêu tạo lợi nhuận từ việc hợp nhất. 
• Tạo đội ngũ hợp nhất: Xây dựng một nhóm đa chức năng chịu trách nhiệm về kế hoạch và thực hiện quá trình hợp nhất. 
• Tiến hành kiểm toán đối tác: Thu thập thông tin về công ty mục tiêu để xác định những thách thức và cơ hội hợp nhất. 
• Xây dựng kế hoạch hợp nhất chi tiết: Tạo một lộ trình toàn diện đề cập đến quy trình hợp nhất, thời gian và các mốc quan trọng. 

Sẵn sàng cho ngày hợp nhất: 

• Thông báo kế hoạch hợp nhất: Thông báo cho nhân viên, các bên liên quan và khách hàng về việc hợp nhất và quy trình hợp nhất. 
• Thiết lập cơ cấu quản trị và ra quyết định: Xác định vai trò và trách nhiệm trong nhóm hợp nhất và thiết lập rõ quyền lực. 
• Đảm bảo tài nguyên cần thiết: Phân bổ các nguồn tài chính, nhân lực và công nghệ để thực hiện quá trình hợp nhất một cách suôn sẻ. 
• Xác định chiến thắng nhanh: Định danh những hoạt động hợp nhất sớm có thể tạo ra giá trị và động lực ngay lập tức. 

Hợp nhất nguồn nhân lực và văn hóa: 

• Đánh giá cấu trúc tổ chức: Đánh giá tính tương thích giữa cấu trúc tổ chức của hai công ty và điều chỉnh nếu cần. 
• Giải quyết vấn đề nhân sự và văn hóa: Phát triển các chiến lược để điều chỉnh lợi ích nhân viên, bồi thường, chính sách và giá trị văn hóa. 
• Quản lý tài năng và giữ chân nhân viên: Xác định nhân tài quan trọng, xây dựng kế hoạch giữ chân và giải quyết những lo ngại của nhân viên. 

Hợp nhất hệ thống và quy trình: 

• Hợp nhất hệ thống công nghệ thông tin: Tổng hợp hoặc điều chỉnh hệ thống công nghệ thông tin của hai công ty để đảm bảo hoạt động trơn tru. 
• Đồng bộ quy trình kinh doanh: Tinh chỉnh và hợp nhất các quy trình hoạt động khác nhau, bao gồm tài chính, mua sắm và sản xuất. 
• Triển khai dịch vụ chung: Tập trung các chức năng và dịch vụ chung để đạt được quy mô kinh tế và hiệu quả cao. 

Hợp nhất khách hàng và nhà cung cấp: 

• Giao tiếp với khách hàng và nhà cung cấp: Thông báo với họ về việc hợp nhất và bất kỳ thay đổi nào có thể ảnh hưởng đến quan hệ của họ. 
• Đồng bộ chiến lược bán hàng và tiếp thị: Phát triển phương pháp tiếp cận thống nhất đối với bán hàng, tiếp thị và quản lý quan hệ khách hàng. 
• Đánh giá và tối ưu chuỗi cung ứng: Xác định cơ hội để tập trung nhà cung cấp, tối ưu hóa hệ thống vận chuyển và đạt được tiết kiệm chi phí. 

Hợp nhất tài chính: 

• Tổng hợp báo cáo tài chính: Hợp nhất hệ thống và quy trình kế toán để có báo cáo tài chính chính xác và kịp thời. 
• Kết hợp ngân sách và kế hoạch tài chính: Đồng bộ quy trình lập ngân sách và kế hoạch tài chính để đạt được mục tiêu tạo lợi nhuận. 
• Giải quyết vấn đề thuế và pháp lý: Đánh giá và giải quyết các vấn đề liên quan đến thuế và pháp lý trong quá trình hợp nhất. 

Giám sát và điều chỉnh: 

• Thiết lập chỉ số hiệu suất hợp nhất: Xác định các chỉ số hiệu suất chính để theo dõi thành công của quá trình hợp nhất. 
• Theo dõi tiến độ liên tục: Đánh giá định kỳ các hoạt động hợp nhất và điều chỉnh kế hoạch theo cách cần thiết để giải quyết thách thức. -Ghi chú lại những bài học cho việc hợp nhất trong tương lai: Ghi chép những kinh nghiệm hợp nhất qua quá trình để cải thiện quá trình hợp nhất trong tương lai. 

Tích hợp sau sáp nhập là giai đoạn quan trọng trong giao dịch M&A đòi hỏi kế hoạch cẩn thận, giao tiếp hiệu quả và các công cụ và phương pháp đúng. Bằng cách tuân thủ các thực tiễn tốt nhất, sử dụng các công cụ M&A và tập trung vào quản lý thay đổi, các công ty có thể tăng khả năng thành công của quá trình tích hợp. DealRoom cung cấp các tài liệu giá trị, bao gồm danh sách kiểm tra và khung tích hợp, để tối ưu hóa quá trình tích hợp và tạo ra giá trị trong giao dịch M&A. Với kế hoạch và thực hiện đúng đắn, các công ty có thể vượt qua những khó khăn trong quá trình tích hợp sau sáp nhập và đạt được kết quả mong đợi từ giao dịch M&A của mình. 

The post Quy trình tích hợp sau M&A: Bước quan trọng để đảm bảo thành công giao dịch appeared first on ONE-VALUE - Tư vấn M&A, Chiến lược Kinh doanh.

Tại sao tích hợp trong M&A quan trọng? 

Tích hợp sau M&A nên được coi là một phần của chiến lược M&A để có thể tận dụng tối đa các lợi thế từ M&A. Nếu một công ty lớn (bên mua) thực hiện M&A với một công ty nhỏ (bên bán) mà không có chiến lược tích hợp, công ty đó sẽ chỉ nhận lại được doanh thu thuần từ công ty bên bán, trong khi số tiền bỏ ra mua lại một doanh nghiệp là quá lớn. Vì thế, quá trình tích hợp trong M&A cần được thực hiện để bên mua có thể tận dụng được tối đa các lợi thế của công ty bên bán. Nếu một công ty muốn đạt được quy mô kinh tế, quá trình tích hợp sẽ diễn ra trong mảng thu mua hàng của công ty. Nếu một công ty muốn đạt được hiệu quả doanh thu, thì quá trình tích hợp sẽ được thực hiện trong bộ phận marketing và bán hàng. Tích hợp là quá trình có thể tạo ra các giá trị cộng hưởng trong một thương vụ M&A.  

Tuy nhiên, tích hợp trong M&A không phải là một quá trình dễ thực hiện. Đây là một quá trình tạo ra những thay đổi về nhân sự và nội cho công ty bên bán. Các yếu tố liên quan đến con người thường sẽ rất phức tạp; công ty sẽ chịu rủi ro đánh mất các nhân sự cốt lõi, do bản chất của mỗi người là không thích sự thay đổi. Ngoài việc mất các nhân sự chủ chốt, những yếu tố rủi ro cũng nên được cân nhắc. Một doanh nghiệp nhỏ có thể linh hoạt và đầu tư cổ phiếu bất kỳ lúc nào. Tuy nhiên, một tổ chức lớn sẽ có cần được thông qua hàng loạt quy trình phê duyệt trước khi có thể thực hiện mua bán. Điều này sẽ làm gián đoạn hoạt động của doanh nghiệp nhỏ. Đây là một rủi ro phổ biến mà nếu không được giảm thiểu, có thể gây hủy hoại doanh nghiệp nhỏ và giá trị tổng thể của giao dịch mua lại. Do đó, kế hoạch tích hợp trong M&A cần được thực hiện sớm nhất có thể.  

Các loại hình tích hợp trong M&A 

Tích hợp độc lập (Standalone Integration)

Đây là chiến lược ít được sử dụng nhất trong ngành M&A. Trong loại hình tích hợp này, bên mua chấp nhận việc doanh nghiệp bên bán sẽ bị gián đoạn và mất giá trị nếu họ tích hợp trên bất kỳ phương diện nào. Bên mua chỉ có thể kiểm soát về mặt tiền bạc; công ty bên bán sẽ được giữ lại các giá trị như văn hóa doanh nghiệp và bộ máy vận hành. Giá trị cộng hưởng được tạo ra từ loại hình tích hợp này sẽ đến từ các kiến thức, kinh nghiệm và năng lực vận hành được bên mua truyền đạt lại cho bên bán với mục đích tạo ra tang trưởng vượt bậc. 

Tích hợp có mục tiêu (Targeted Integration)

Phương pháp này cho phép người mua tận dụng một số giá trị cộng hưởng mà không làm gián đoạn hoạt động của doanh nghiệp mục tiêu và đánh mất doanh thu của doanh nghiệp đó. Trong trường hợp này, người mua tích hợp các yếu tố được chọn mà họ cho là cần thiết để tạo ra giá trị cộng hưởng mà không can thiệp vào phần hoạt động kinh doanh của bên bán. Các chức năng thường được tích hợp bao gồm hoạt động văn phòng hậu cần và các thay đổi về quản lý và cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp mục tiêu. 

Tích hợp toàn bộ (Full Integration)

Đây là phương pháp tích hợp phổ biến nhất. Trong trường hợp này, công ty bên bán sẽ được hợp nhất vào với công ty bên mua để tạo ra một công ty hợp nhất; công ty bên bán sẽ mất đi toàn bộ danh tính. Đây là loại hình tích hợp khó nhất, nhưng khi công ty bên mua thực hiện được thì sẽ tận dụng được toàn bộ các lợi ích từ M&A. 

Tích hợp dựa trên chức năng (Functional Integration)

Đây là quá trình tích hợp các bộ phận chức năng được chọn bởi công ty bên mua. Các chức năng được tích hợp có thể bao gồm nhân sự, kế toán tài chính, thu mua, công nghệ thông tin, marketing & sale. Tích hợp chức năng cho phép tối ưu quy trình, chia sẻ nguồn lực và thực hiện hiệu quả cộng đồng giữa hai thực thể kinh doanh. Nó bao gồm các hoạt động như tối ưu hệ thống lương, đồng bộ báo cáo tài chính, tối giản quyết định thu mua, tích hợp hệ thống công nghệ và phối hợp công việc marketing và sale. Mức độ tích hợp thay đổi dựa trên chiến lược và mục tiêu của người mua, với một số chức năng được tích hợp trong khi các chức năng khác duy trì độc lập. 

The post M&A Integration: Cách tích hợp hiệu quả trong quá trình hợp nhất và mua lại appeared first on ONE-VALUE - Tư vấn M&A, Chiến lược Kinh doanh.