M&A (Mua bán và Sáp nhập) là một quá trình phức tạp và đòi hỏi sự chuẩn bị kỹ lưỡng, đặc biệt khi nó liên quan đến việc tái cơ cấu các tài sản hoạt động không hiệu quả. Những thương vụ này thường là cơ hội lớn nhưng cũng có nhiều rủi ro nếu không được thực hiện đúng cách. Các nghiên cứu điển hình trong ngành M&A cho thấy rằng có bốn yếu tố quan trọng cần phải được thực hiện hiệu quả để đảm bảo sự thành công của thương vụ: (1) Tiếp cận toàn bộ tiềm năng; (2) Có lý do rõ ràng và phương pháp tiếp cận toàn diện; (3) Thực hiện kế hoạch nghiêm túc và nhanh chóng; Và cuối cùng (4) Các vấn đề về văn hoá.
Khi áp dụng các yếu tố này vào các thương vụ M&A tái cơ cấu, các công ty có thể tối đa hóa cơ hội và giảm thiểu rủi ro, đồng thời tạo ra giá trị bền vững cho các bên tham gia.
Mục lục
Bốn yếu tố chính
Tiếp cận “toàn bộ tiềm năng”
Không chỉ đơn thuần tích hợp công ty mục tiêu để đạt được lợi ích tổng hợp rõ ràng nhất, phương pháp này còn tạo ra cải tiến cho công ty mục tiêu, nắm bắt tất cả các lợi ích tổng hợp và tận dụng cơ hội để thực hiện nâng cấp cần thiết cho bên mua lại.
Lý do rõ ràng và phương pháp tiếp cận toàn diện
- Tạo ra các chiến thắng nhanh chóng để mang lại lợi nhuận, thường là tái cấu trúc hoạt động để giảm chi phí và tăng hiệu quả.
- Chuyển từ cắt giảm chi phí sang tăng trưởng trong trung hạn.
- Cải tổ danh mục đầu tư, bán bớt các đơn vị kinh doanh và tài sản không phù hợp với định hướng chiến lược.
- Đầu tư vào tương lai, tập trung vào việc xây dựng doanh nghiệp kỹ thuật số, nâng cấp quy trình bằng AI và đầu tư vào R&D để đảm bảo tăng trưởng dài hạn.
Thực hiện kế hoạch nghiêm túc và nhanh chóng
- Phát triển kế hoạch từ trước khi thương vụ hoàn tất để có thể bắt đầu triển khai ngay vào ngày đầu tiên.
- Xây dựng các mốc quan trọng và mục tiêu rõ ràng trong kế hoạch.
- Di chuyển càng nhanh càng tốt và công khai mục tiêu cũng như báo cáo tiến độ một cách có hệ thống.
Giải quyết vấn đề văn hóa ngay từ đầu
Định hướng lại tổ chức xung quanh sự cộng tác, trách nhiệm giải trình và giá trị cốt lõi.
Các nghiên cứu điển hình
- Groupe PSA + Opel (Ô tô): Groupe PSA đã mua lại Opel, thương hiệu thua lỗ của General Motors. Họ tập trung vào tăng trưởng bằng cách giảm số lượng mẫu xe, cung cấp các hợp đồng thuê hấp dẫn hơn và duy trì kỷ luật chiết khấu. Kết quả là Groupe PSA đã khôi phục lợi nhuận tại Opel và tăng vốn hóa thị trường lên hơn 700%.
- Sanofi + Genzyme (Dược phẩm sinh học): Sanofi đã mua lại Genzyme, công ty đang gặp vấn đề về sản xuất. Họ đã hợp lý hóa sản xuất, đơn giản hóa hoạt động và cắt giảm chi phí. Genzyme đã nhanh chóng trở lại chế độ mở rộng với mức tăng trưởng doanh thu 5% vào năm 2011 và 17% vào năm 2012.
- Charter Communications + Time Warner Cable + Bright House Networks (Truyền thông): Charter đã mua lại Time Warner Cable và Bright House Networks để mở rộng đáng kể cơ sở người đăng ký của mình. Họ đã nắm bắt được các lợi ích tổng hợp giữa ba doanh nghiệp, cải thiện sức mạnh thương lượng với các nhà cung cấp nội dung và tăng tốc tăng trưởng doanh thu.
- Konecranes + MHPS (Thiết bị công nghiệp): Konecranes đã mua lại MHPS, đối thủ cạnh tranh chính của mình. Họ đã soạn thảo một kế hoạch đầy tham vọng để tạo ra khoảng 160 triệu đô la lợi ích tổng hợp trong vòng ba năm thông qua việc giảm chi phí và kinh doanh mới. Chương trình bao gồm 350 sáng kiến riêng lẻ, được tổ chức thành chín luồng công việc chính.
- Coop Norge + ICA Norway (Bán lẻ tạp hóa): Coop Norge đã mua lại ICA Norway để tăng quy mô kinh tế trong mua sắm và hậu cần. Họ đã tái định vị tất cả các siêu thị ICA và tập trung vào các định dạng chiến thắng hơn. Coop đã vươn lên vị trí thứ hai trên thị trường và nhận ra 87% kết quả dự kiến của mình từ lợi ích tổng hợp chỉ trong vòng tám tháng.
- Meyer Werft + Turku Shipyard (Đóng tàu): Meyer Werft đã mua lại Turku Shipyard, nơi đang hoạt động trong lĩnh vực đóng tàu du lịch và phà. Họ đã đảm bảo hai dự án tàu du lịch mới, lấp đầy năng lực sản xuất của Turku và bắt đầu tăng lợi nhuận gần như ngay lập tức. Thương vụ này cũng giúp khôi phục niềm tin giữa các nhân viên và các bên liên quan quan trọng khác.
- Office Depot + OfficeMax (Bán lẻ): Office Depot và OfficeMax đã hợp nhất để đối phó với mối đe dọa cạnh tranh từ các nhà bán lẻ trực tuyến. Họ đã tạo ra một văn phòng quản lý tích hợp (IMO) để giải quyết các lĩnh vực quan trọng đối với hoạt động kinh doanh. Kế hoạch tích hợp cực kỳ nghiêm ngặt của IMO đã cho phép các công ty đạt được nhiều lợi ích tổng hợp hơn dự kiến.
- Vistra + Dynegy (Năng lượng): Vistra đã mua lại Dynegy, một trong những công ty cùng ngành lớn nhất của mình. Thương vụ này mang lại lợi ích tổng hợp đáng kể, cho phép Vistra mở rộng sang các thị trường mới, đa dạng hóa hoạt động và tạo nền tảng cho tăng trưởng trong tương lai.
Kết luận
Các thương vụ M&A tái cơ cấu có thể đầy thách thức nhưng cũng mang lại cơ hội lớn nếu được thực hiện đúng cách. Theo Boston Consulting Group (BCG), một yếu tố quan trọng để đạt được thành công trong M&A là phải có chiến lược chuyển đổi toàn diện, không chỉ đơn giản là hợp nhất mà còn phải tối ưu hóa hiệu suất của công ty mục tiêu và nắm bắt cơ hội từ việc hợp nhất. Quá trình này cần phải tập trung vào cả tăng trưởng doanh thu và cải thiện hiệu quả vận hành để tạo ra giá trị lâu dài. Đặc biệt, việc áp dụng bốn yếu tố quan trọng trong tái cơ cấu M&A, bao gồm tiếp cận toàn bộ tiềm năng, lý do rõ ràng và phương pháp tiếp cận toàn diện, thực hiện kế hoạch nghiêm túc và nhanh chóng, cũng như giải quyết vấn đề văn hóa ngay từ đầu, sẽ giúp doanh nghiệp tăng khả năng thành công trong các thương vụ M&A.
Trong bối cảnh đó, công ty tư vấn M&A ONE-VALUE, với chuyên môn sâu rộng và kinh nghiệm thực tế, đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ doanh nghiệp trong các thương vụ M&A. ONE-VALUE giúp xây dựng chiến lược M&A toàn diện, thẩm định kỹ lưỡng các yếu tố tài chính và pháp lý, đàm phán các điều khoản hợp đồng, và hỗ trợ tích hợp hậu sáp nhập. Với sự hỗ trợ của ONE-VALUE, doanh nghiệp có thể tận dụng tối đa cơ hội từ các thương vụ M&A, giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa giá trị sau sáp nhập, từ đó đạt được mục tiêu chiến lược và phát triển bền vững.
Thông tin về công ty ONE-VALUE
ONE-VALUE là đơn vị tư vấn chiến lược kinh doanh, xúc tiến thương mại, đầu tư và M&A giữa doanh nghiệp Việt Nam và Quốc tế, đặc biệt là Nhật Bản.
Dưới sự dẫn dắt của CEO Phi Hoa – người được vinh danh là gương mặt trẻ tiêu biểu dưới 40 tuổi, đại diện cho thế hệ lãnh đạo tương lai của Việt Nam và Nhật Bản nhân dịp kỷ niệm 50 năm thiết lập quan hệ ngoại giao hai nước, ONE-VALUE thành công khẳng định vị thế dẫn đầu và mở rộng hoạt động tới 10 quốc gia trên thế giới, ghi dấu ấn với hơn 50 dự án thành công cho Chính phủ Nhật Bản, hợp tác cùng 1.000 tập đoàn kinh tế lớn và được nhiều tổ chức uy tín như MLIT, MIC, MOFA, NEDO, JETRO… tín nhiệm lựa chọn.
ONE-VALUE sở hữu đội ngũ chuyên gia tư vấn giàu kinh nghiệm, am hiểu sâu sắc về thị trường Việt Nam và Nhật Bản. Không chỉ cung cấp các giải pháp tư vấn chiến lược toàn diện, mà ONE-VALUE còn cam kết sẵn sàng chia sẻ rủi ro, đầu tư và đồng hành cùng doanh nghiệp trong quá trình triển khai.
ONE-VALUE tự hào là cầu nối tin cậy, giúp các doanh nghiệp vượt qua rào cản văn hóa và pháp lý, xây dựng mối quan hệ hợp tác bền vững và cùng nhau phát triển.
