Chiến lược rút lui trong M&A không chỉ đơn thuần là một phương tiện thoái vốn mà còn là giải pháp chiến lược để các nhà tài trợ tài chính tối ưu hóa giá trị và thúc đẩy tăng trưởng bền vững trong dài hạn. Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu vẫn chịu áp lực từ lạm phát và sự chênh lệch định giá giữa người mua và người bán, các tổ chức đầu tư cần điều chỉnh cách tiếp cận để tận dụng tốt nhất cơ hội này. Điều này đặc biệt quan trọng khi khoảng thời gian giữ tài sản ngày càng kéo dài, buộc các tổ chức phải sáng tạo hơn trong cách quản lý và tối ưu hóa danh mục đầu tư.
Mục lục
Áp lực kinh tế định hình lại chiến lược rút lui
Sự biến động trong thị trường kinh tế toàn cầu khiến giá trị các giao dịch bị ảnh hưởng mạnh mẽ. Các tổ chức đầu tư phải đối mặt với việc kéo dài thời gian giữ tài sản để vượt qua các khó khăn, đồng thời tối đa hóa giá trị từ các doanh nghiệp mà họ nắm giữ. Sự chậm lại trong việc tạo giá trị, cùng với khoảng cách lớn trong định giá giữa người mua và người bán, đã trở thành một thách thức lớn. Trong bối cảnh này, xây dựng một chiến lược tạo giá trị rõ ràng từ ngày đầu tiên là điều cần thiết.
Theo Elissa Etheridge, đồng giám đốc toàn cầu của Financial Sponsors, việc tạo giá trị cần bắt đầu ngay khi sở hữu tài sản. Sự chú trọng vào các yếu tố cốt lõi và thường bị bỏ qua sẽ là chìa khóa dẫn đến thành công trong tương lai. Các tổ chức đầu tư không chỉ tập trung vào việc tối ưu hóa chi phí mà còn phải tìm cách thúc đẩy sự tăng trưởng, bao gồm cả việc cải thiện vận hành, quản lý nhân sự và mở rộng quy mô kinh doanh.
Những yếu tố tạo giá trị trong chiến lược rút lui
Chiến lược rút lui trong M&A không chỉ dừng lại ở việc thoái vốn mà còn đòi hỏi các nhà đầu tư phải khám phá những cơ hội tạo giá trị trong toàn bộ chu kỳ sở hữu tài sản. Giai đoạn 100 ngày đầu tiên sau khi sở hữu là thời điểm quyết định, nơi các bước thẩm định kỹ lưỡng được thực hiện để xác định giá trị và giải quyết các rủi ro tiềm ẩn. Đây là nền tảng để xây dựng các kế hoạch dài hạn, bao gồm tối ưu hóa chi phí, tăng EBITDA và cải thiện hiệu suất vận hành.
Sự gia tăng áp lực từ các yếu tố như số hóa, rủi ro an ninh mạng, và các chiến lược môi trường, xã hội và quản trị (ESG) đã tạo ra những cơ hội cũng như thách thức mới. Các nhà đầu tư cần tập trung vào việc phát triển các chiến lược công nghệ phù hợp với mục tiêu kinh doanh dài hạn, đồng thời đánh giá kỹ lưỡng các rủi ro về an ninh mạng. Việc quản lý tốt các yếu tố này không chỉ bảo vệ bảng cân đối kế toán mà còn đảm bảo sự liên tục trong hoạt động kinh doanh.
Ngoài ra, ESG cũng đóng vai trò quan trọng trong chiến lược rút lui. Các quy định ngày càng nghiêm ngặt về trách nhiệm xã hội, biến đổi khí hậu và quản trị đã khiến các nhà đầu tư phải chú trọng hơn vào việc tích hợp ESG vào chiến lược kinh doanh. Điều này không chỉ giúp giảm thiểu rủi ro mà còn tối ưu hóa hiệu quả đầu tư. Phát triển các chiến lược giảm phát thải carbon đáng tin cậy, tích hợp dữ liệu khí hậu và xây dựng hệ thống thông tin rủi ro là những bước đi quan trọng để đạt được mục tiêu này.
Tối ưu hóa tài sản trong giai đoạn sở hữu
Từ năm đầu tiên đến năm thứ tư trong chu kỳ sở hữu tài sản, các nhà đầu tư có thể tạo ra giá trị bền vững bằng cách tập trung vào các vấn đề như bảo hiểm, dữ liệu và nhân sự. Bảo hiểm không chỉ là công cụ giảm thiểu rủi ro mà còn có thể giúp tối ưu hóa thanh khoản và tạo sự linh hoạt trong quá trình quản lý danh mục đầu tư. Việc sử dụng các giải pháp bảo hiểm giao dịch như bảo hiểm đại diện và bảo đảm (W&I), bảo hiểm rủi ro tiềm tàng hoặc bảo hiểm thuế có thể giúp giảm thiểu rủi ro tài chính, đồng thời mang lại sự hấp dẫn cho các gói thoái vốn.
Quản lý nguồn nhân lực cũng là một yếu tố quan trọng trong việc tối ưu hóa giá trị tài sản. Việc đánh giá toàn diện các chương trình khen thưởng, phúc lợi và tài năng có thể giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về rủi ro và trách nhiệm liên quan, từ đó đàm phán các điều khoản giao dịch hấp dẫn hơn. Một chiến lược phúc lợi toàn diện không chỉ giúp thu hút và giữ chân nhân tài mà còn tạo ra giá trị dài hạn cho doanh nghiệp.
Kết Luận
Để đạt được thành công trong chiến lược rút lui trong M&A, các tổ chức đầu tư cần bắt đầu từ việc thẩm định kỹ lưỡng trước khi hoàn tất giao dịch. Giai đoạn này cho phép họ xác định rõ giá trị, xây dựng chiến lược cụ thể và triển khai từ ngày đầu tiên. Tập trung vào các yếu tố chính trong toàn bộ chu kỳ sở hữu tài sản không chỉ giúp tối ưu hóa giá trị mà còn mang lại lợi thế cạnh tranh bền vững.
Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu đang thay đổi, chiến lược rút lui trong M&A không chỉ là một giải pháp thoái vốn mà còn là cánh cửa mở ra những cơ hội tăng trưởng và đổi mới. Các tổ chức đầu tư cần tận dụng tốt các yếu tố như thẩm định sâu, tích hợp ESG và quản lý nhân sự để tạo ra giá trị bền vững. Việc chuẩn bị kỹ lưỡng và áp dụng chiến lược dài hạn sẽ là chìa khóa để đạt được thành công trong các giao dịch M&A, ngay cả trong những giai đoạn kinh tế khó khăn nhất.
Thông tin về công ty ONE-VALUE
ONE-VALUE là đơn vị tư vấn chiến lược kinh doanh, xúc tiến thương mại, đầu tư và M&A giữa doanh nghiệp Việt Nam và Quốc tế, đặc biệt là Nhật Bản.
Dưới sự dẫn dắt của CEO Phi Hoa – người được vinh danh là gương mặt trẻ tiêu biểu dưới 40 tuổi, đại diện cho thế hệ lãnh đạo tương lai của Việt Nam và Nhật Bản nhân dịp kỷ niệm 50 năm thiết lập quan hệ ngoại giao hai nước, ONE-VALUE thành công khẳng định vị thế dẫn đầu và mở rộng hoạt động tới 10 quốc gia trên thế giới, ghi dấu ấn với hơn 50 dự án thành công cho Chính phủ Nhật Bản, hợp tác cùng 1.000 tập đoàn kinh tế lớn và được nhiều tổ chức uy tín như MLIT, MIC, MOFA, NEDO, JETRO… tín nhiệm lựa chọn.
ONE-VALUE sở hữu đội ngũ chuyên gia tư vấn giàu kinh nghiệm, am hiểu sâu sắc về thị trường Việt Nam và Nhật Bản. Không chỉ cung cấp các giải pháp tư vấn chiến lược toàn diện, mà ONE-VALUE còn cam kết sẵn sàng chia sẻ rủi ro, đầu tư và đồng hành cùng doanh nghiệp trong quá trình triển khai.
ONE-VALUE tự hào là cầu nối tin cậy, giúp các doanh nghiệp vượt qua rào cản văn hóa và pháp lý, xây dựng mối quan hệ hợp tác bền vững và cùng nhau phát triển.
