Mergers and Acquisitions (M&A) trong ngành chăm sóc sức khỏe và khoa học đời sống đang đối mặt với áp lực ngày càng cao để đảm bảo thành công và tạo ra giá trị thực. Với những thách thức từ lãi suất cao và sự giám sát chặt chẽ về quy định, các doanh nghiệp trong ngành vẫn xem M&A là chiến lược quan trọng để thúc đẩy tăng trưởng doanh thu và mở rộng thị trường.
Mục lục
- Tình hình M&A trong ngành chăm sóc sức khỏe năm 2023
- Tại sao M&A lại hấp dẫn đối với ngành chăm sóc sức khỏe?
- Hoạt động M&A trong công nghệ y tế (medtech)
- M&A trong các công ty dịch vụ chăm sóc sức khỏe
- Chiến lược thoái vốn trong ngành chăm sóc sức khỏe
- Những thách thức và rủi ro trong M&A ngành chăm sóc sức khỏe
- Chiến lược M&A cho năm 2024
- Kết luận
Tình hình M&A trong ngành chăm sóc sức khỏe năm 2023
Năm 2023, dù khối lượng giao dịch giảm, giá trị thương vụ M&A lại tăng mạnh. Các công ty dược phẩm lớn như Pfizer và Merck đã thực hiện các thương vụ mua lại đáng kể. Tổng giá trị giao dịch của ngành dược phẩm tăng 73%, nổi bật với thương vụ AbbVie mua lại hai công ty trị giá 19 tỷ USD và Bristol Myers Squibb mua lại Karuna Therapeutics trị giá 14 tỷ USD. Điều này cho thấy, bất chấp thách thức kinh tế, các thương vụ lớn vẫn tiếp tục diễn ra, khẳng định tiềm năng tăng trưởng của ngành.
Tại sao M&A lại hấp dẫn đối với ngành chăm sóc sức khỏe?
Lý do chính khiến M&A trong ngành chăm sóc sức khỏe và khoa học đời sống trở nên phổ biến là tầm quan trọng của tăng trưởng doanh thu đối với tỷ lệ hoàn vốn cổ đông (TSR) của ngành này. Trong ngành dược phẩm, tăng trưởng doanh thu có tác động lớn gấp bảy lần so với tăng trưởng lợi nhuận biên đối với TSR. Các công ty lớn như Pfizer và AbbVie đang tận dụng lượng tiền mặt dồi dào để tìm kiếm các tài sản giá trị như công nghệ y học chính xác, liệu pháp tế bào và gene.
Các công ty dược phẩm thường tìm kiếm các tài sản trong những lĩnh vực như ung thư, các bệnh hiếm gặp và các công nghệ mới nổi như giảm cân, liệu pháp tế bào và gene, và y học chính xác. M&A trong ngành chăm sóc sức khỏe và khoa học đời sống còn nhằm tiếp cận các công nghệ đột phá hoặc lấp đầy các lỗ hổng trong danh mục sản phẩm.
Hoạt động M&A trong công nghệ y tế (medtech)
Năm 2023, M&A trong ngành công nghệ y tế ghi nhận giá trị thương vụ tăng 36% dù số lượng giao dịch giảm. Các thương vụ chủ yếu tập trung vào mở rộng danh mục sản phẩm và tăng cường khả năng cạnh tranh thông qua đổi mới công nghệ. Một số thương vụ điển hình như Abbott mua lại Cardiovascular Systems nhằm gia tăng khả năng phát triển sản phẩm và tạo sự đột phá trong ngành.
Ngoài ra, M&A đối với các công ty công nghệ y tế thường có xu hướng tách rời hoặc bán bớt các tài sản không cốt lõi để tối ưu hóa danh mục đầu tư. Các ví dụ tiêu biểu là Medtronic tách rời bộ phận theo dõi bệnh nhân và Baxter bán bộ phận dịch vụ sinh học.
M&A trong các công ty dịch vụ chăm sóc sức khỏe
Khác với ngành dược và công nghệ y tế, M&A trong ngành chăm sóc sức khỏe và khoa học đời sống liên quan đến các nhà cung cấp dịch vụ y tế và bảo hiểm y tế có số lượng thương vụ thấp hơn. Những thương vụ lớn đáng chú ý thường là các công ty bảo hiểm lớn như CVS Health mua lại Oak Street Health và Optum, thuộc United Health, mua lại Amedisys. Các thương vụ này giúp các công ty lớn mở rộng dịch vụ chăm sóc y tế nhằm giảm chi phí và nâng cao hiệu quả.
Chiến lược thoái vốn trong ngành chăm sóc sức khỏe
Trước áp lực từ các yếu tố kinh tế và quy định, nhiều công ty lựa chọn thoái vốn khỏi các tài sản không hiệu quả hoặc không phù hợp với chiến lược phát triển dài hạn để tối ưu hóa danh mục đầu tư.
Điều này giúp các công ty tối ưu hóa danh mục đầu tư và tập trung nguồn lực vào các lĩnh vực mang lại tiềm năng tăng trưởng cao hơn. M&A trong ngành chăm sóc sức khỏe và khoa học đời sống vì thế không chỉ tập trung vào việc sáp nhập mà còn bao gồm cả các hoạt động tái cấu trúc và thoái vốn.
Những thách thức và rủi ro trong M&A ngành chăm sóc sức khỏe
M&A trong ngành chăm sóc sức khỏe và khoa học đời sống đang phải đối mặt với nhiều thách thức lớn, bao gồm việc định giá cao, áp lực giảm chi tiêu của chính phủ (như trong Đạo luật Giảm Lạm phát ở Hoa Kỳ) và sự giám sát chặt chẽ từ các cơ quan quản lý.
Do lãi suất và tỷ lệ định giá cao, các công ty phải cẩn trọng hơn trong việc đưa ra các quyết định đầu tư. Họ cũng cần phải tăng cường khả năng thẩm định để đảm bảo rằng các mục tiêu sáp nhập mang lại lợi ích mong muốn và không gây tổn thất sau khi giao dịch hoàn tất.
Chiến lược M&A cho năm 2024
Với lượng tiền mặt lớn trong tay, các công ty chăm sóc sức khỏe đang tìm kiếm các cơ hội mới để mở rộng và đổi mới. Một số xu hướng chiến lược M&A cho năm 2024 bao gồm:
- Duy trì và cải thiện danh mục giao dịch: Doanh nghiệp cần đánh giá lại danh mục mục tiêu và mô hình giao dịch, đặc biệt trong bối cảnh lãi suất cao và biến động định giá.
- Đầu tư vào công nghệ đột phá: Công nghệ tiên tiến như AI tạo sinh (generative AI) có thể thay đổi mô hình kinh doanh, vì thế các công ty cần cân nhắc đến việc mở rộng năng lực công nghệ để duy trì tính cạnh tranh.
- Tập trung vào danh mục cốt lõi: Các công ty cần xem xét lại danh mục đầu tư để xác định những tài sản nào nên thoái vốn và đâu là các lĩnh vực cần đầu tư thêm để đạt vị thế dẫn đầu.
- Nâng cao năng lực thẩm định và thực thi giao dịch: Đảm bảo rằng đội ngũ có đủ năng lực và quy trình để xác định và đạt được các mục tiêu cộng hưởng và các yêu cầu quan trọng trong giao dịch.
Kết luận
M&A trong ngành chăm sóc sức khỏe và khoa học đời sống đang đối mặt với nhiều thách thức, đòi hỏi doanh nghiệp phải nâng cao chiến lược và khả năng thực thi để đảm bảo hiệu quả tối đa. Trong bối cảnh lãi suất cao và quy định khắt khe, việc tối ưu hóa danh mục đầu tư, tập trung vào công nghệ đột phá và đánh giá lại tài sản không cốt lõi là những chiến lược thiết yếu.
Hiểu rõ về xu hướng M&A trong lĩnh vực này giúp doanh nghiệp không chỉ gia tăng giá trị mà còn mở ra cơ hội phát triển bền vững. Đồng thời, đây cũng là cơ hội để các nhà đầu tư tận dụng tiềm năng tăng trưởng từ một ngành đang chuyển mình mạnh mẽ và đầy hứa hẹn.
Thông tin về công ty ONE-VALUE
ONE-VALUE là đơn vị tư vấn chiến lược kinh doanh, xúc tiến thương mại, đầu tư và M&A giữa doanh nghiệp Việt Nam và Quốc tế, đặc biệt là Nhật Bản.
Dưới sự dẫn dắt của CEO Phi Hoa – người được vinh danh là gương mặt trẻ tiêu biểu dưới 40 tuổi, đại diện cho thế hệ lãnh đạo tương lai của Việt Nam và Nhật Bản nhân dịp kỷ niệm 50 năm thiết lập quan hệ ngoại giao hai nước, ONE-VALUE thành công khẳng định vị thế dẫn đầu và mở rộng hoạt động tới 10 quốc gia trên thế giới, ghi dấu ấn với hơn 50 dự án thành công cho Chính phủ Nhật Bản, hợp tác cùng 1.000 tập đoàn kinh tế lớn và được nhiều tổ chức uy tín như MLIT, MIC, MOFA, NEDO, JETRO… tín nhiệm lựa chọn.
ONE-VALUE sở hữu đội ngũ chuyên gia tư vấn giàu kinh nghiệm, am hiểu sâu sắc về thị trường Việt Nam và Nhật Bản. Không chỉ cung cấp các giải pháp tư vấn chiến lược toàn diện, mà ONE-VALUE còn cam kết sẵn sàng chia sẻ rủi ro, đầu tư và đồng hành cùng doanh nghiệp trong quá trình triển khai.
ONE-VALUE tự hào là cầu nối tin cậy, giúp các doanh nghiệp vượt qua rào cản văn hóa và pháp lý, xây dựng mối quan hệ hợp tác bền vững và cùng nhau phát triển.
