M&A trong thời buổi suy thoái kinh tế luôn chịu ảnh hưởng lớn từ sự bất ổn tài chính và tâm lý thận trọng của các doanh nghiệp. Tuy nhiên, đây cũng là thời điểm mà những cơ hội chiến lược có thể xuất hiện, tạo điều kiện để các tổ chức tái cấu trúc hoặc mở rộng hoạt động kinh doanh. Hiểu rõ các yếu tố ảnh hưởng, thách thức và tiềm năng trong giai đoạn này là chìa khóa để thành công.
Mục lục
Sự suy giảm hoạt động M&A trong giai đoạn suy thoái
Khi nền kinh tế suy thoái, hoạt động M&A thường giảm mạnh do các bên tham gia giao dịch trở nên thận trọng hơn. Trong giai đoạn suy thoái kinh tế toàn cầu 2007-2009, giá trị các thương vụ M&A toàn cầu đã giảm từ mức đỉnh 4 nghìn tỷ USD năm 2007 xuống chỉ còn 1,8 nghìn tỷ USD vào năm 2009. Điều này cho thấy tâm lý bất ổn và sự cẩn trọng đã khiến nhiều doanh nghiệp trì hoãn hoặc hủy bỏ kế hoạch mua bán sáp nhập.
Trong thời gian này, các doanh nghiệp mua lại thường không muốn chấp nhận rủi ro từ các thương vụ có giá trị lớn. Đồng thời, bên bán cũng không muốn định giá tài sản thấp hơn giá trị mong đợi, dẫn đến nhiều giao dịch bị đóng băng hoặc trì hoãn. Điều này phản ánh xu hướng chung của thị trường khi các bên ưu tiên bảo toàn tài chính và tránh những bất ổn trong bối cảnh kinh tế khó khăn.
Khó khăn trong định giá doanh nghiệp
Việc định giá trong bối cảnh suy thoái kinh tế gặp nhiều thách thức do biến động doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp. Sự không chắc chắn về triển vọng tương lai khiến các phương pháp định giá truyền thống trở nên kém hiệu quả. Trong thời kỳ này, các nhà đầu tư cần tập trung vào việc xây dựng các mô hình tài chính linh hoạt hơn để đánh giá các kịch bản khác nhau.
Hơn nữa, khả năng tiếp cận tài chính của doanh nghiệp mục tiêu thường bị hạn chế trong suy thoái, làm gia tăng rủi ro về cấu trúc vốn và khả năng thanh toán. Những yếu tố này đòi hỏi nhà đầu tư phải thực hiện quá trình kiểm tra kỹ lưỡng hơn, từ việc phân tích dòng tiền cho đến việc đánh giá tác động từ các chính sách kinh tế vĩ mô. Bất đồng trong việc xác định giá trị thường dẫn đến việc thương lượng kéo dài hoặc thất bại trong giao dịch.
Hạn chế về nguồn vốn
Trong thời kỳ suy thoái, việc huy động vốn để thực hiện các thương vụ M&A trở nên khó khăn hơn. Các tổ chức tài chính thường thắt chặt điều kiện cho vay và yêu cầu đảm bảo cao hơn. Điều này khiến nhiều doanh nghiệp phải tự chủ tài chính hoặc tìm kiếm các phương án thay thế như chia sẻ lợi nhuận sau thương vụ hoặc tái cơ cấu nợ.
Các doanh nghiệp trong giai đoạn này cần chứng minh khả năng sinh lời và tính bền vững của chiến lược để thu hút sự quan tâm từ các nhà đầu tư. Đây cũng là lúc các công ty cần sáng tạo hơn trong cách tiếp cận vốn để vượt qua rào cản tài chính và hoàn thành mục tiêu M&A.
Cơ hội trong các thương vụ M&A doanh nghiệp gặp khó khăn
Dù gặp nhiều thách thức, suy thoái kinh tế lại mở ra những cơ hội lớn cho các thương vụ M&A với các doanh nghiệp gặp khó khăn. Khi giá trị tài sản giảm, các công ty có tiềm lực tài chính mạnh mẽ có thể tận dụng thời điểm này để mua lại tài sản hoặc mở rộng thị phần với chi phí thấp hơn bình thường.
Ngoài ra, các thương vụ mua lại doanh nghiệp gặp khó khăn còn giúp tăng cường năng lực cạnh tranh thông qua việc hợp nhất ngành hoặc tiếp cận các tài sản độc quyền. Tuy nhiên, để đạt được giá trị lâu dài từ những giao dịch này, các nhà đầu tư cần có chiến lược rõ ràng trong việc tái cơ cấu và cải thiện hiệu suất hoạt động của doanh nghiệp sau khi mua lại.
Những ngành tiếp tục duy trì hoạt động M&A
Mặc dù hầu hết các ngành đều chịu tác động tiêu cực trong suy thoái, một số lĩnh vực vẫn duy trì được sức hút và hoạt động M&A. Ngành y tế và dược phẩm là một ví dụ điển hình, khi nhu cầu chăm sóc sức khỏe luôn duy trì ổn định. Các công ty công nghệ cũng tiếp tục tìm kiếm cơ hội mua lại để sở hữu công nghệ mới hoặc mở rộng quy mô.
Ngược lại, các ngành như du lịch, khách sạn và hàng xa xỉ thường chứng kiến sự sụt giảm mạnh do sức mua của người tiêu dùng giảm sút. Điều này tạo ra sự chênh lệch lớn giữa các lĩnh vực, buộc các doanh nghiệp phải cân nhắc kỹ lưỡng trước khi quyết định tham gia vào các thương vụ M&A.
Ứng dụng VDR trong M&A thời kỳ suy thoái
Trong bối cảnh khó khăn, các công cụ như Virtual Data Room (VDR) trở thành giải pháp quan trọng để tối ưu hóa quy trình M&A. VDR giúp giảm thiểu chi phí bằng cách loại bỏ nhu cầu gặp mặt trực tiếp và cung cấp nền tảng làm việc từ xa. Đồng thời, tính bảo mật cao của VDR đảm bảo rằng thông tin nhạy cảm được bảo vệ tốt hơn trong các giao dịch.
Không chỉ vậy, VDR còn cải thiện hiệu quả làm việc thông qua khả năng tổ chức tài liệu tập trung, cho phép các bên liên quan truy cập và cộng tác dễ dàng. Điều này đặc biệt quan trọng trong thời kỳ suy thoái, khi các thương vụ thường kéo dài hơn và đòi hỏi quy trình kiểm tra kỹ lưỡng hơn.
Kết luận
M&A trong thời buổi suy thoái kinh tế là một thách thức lớn nhưng cũng là cơ hội cho các doanh nghiệp sẵn sàng đối mặt với rủi ro và tận dụng thời điểm khó khăn để mở rộng hoặc tái cấu trúc. Với sự chuẩn bị kỹ lưỡng, chiến lược linh hoạt, và sự hỗ trợ của các công cụ hiện đại như VDR, các doanh nghiệp có thể vượt qua những trở ngại và đạt được thành công lâu dài. Việc hiểu rõ các yếu tố ảnh hưởng và xu hướng của thị trường là điều cần thiết để đưa ra các quyết định chính xác trong thời kỳ này.
Thông tin về công ty ONE-VALUE
ONE-VALUE là đơn vị tư vấn chiến lược kinh doanh, xúc tiến thương mại, đầu tư và M&A giữa doanh nghiệp Việt Nam và Quốc tế, đặc biệt là Nhật Bản.
Dưới sự dẫn dắt của CEO Phi Hoa – người được vinh danh là gương mặt trẻ tiêu biểu dưới 40 tuổi, đại diện cho thế hệ lãnh đạo tương lai của Việt Nam và Nhật Bản nhân dịp kỷ niệm 50 năm thiết lập quan hệ ngoại giao hai nước, ONE-VALUE thành công khẳng định vị thế dẫn đầu và mở rộng hoạt động tới 10 quốc gia trên thế giới, ghi dấu ấn với hơn 50 dự án thành công cho Chính phủ Nhật Bản, hợp tác cùng 1.000 tập đoàn kinh tế lớn và được nhiều tổ chức uy tín như MLIT, MIC, MOFA, NEDO, JETRO… tín nhiệm lựa chọn.
ONE-VALUE sở hữu đội ngũ chuyên gia tư vấn giàu kinh nghiệm, am hiểu sâu sắc về thị trường Việt Nam và Nhật Bản. Không chỉ cung cấp các giải pháp tư vấn chiến lược toàn diện, mà ONE-VALUE còn cam kết sẵn sàng chia sẻ rủi ro, đầu tư và đồng hành cùng doanh nghiệp trong quá trình triển khai.
ONE-VALUE tự hào là cầu nối tin cậy, giúp các doanh nghiệp vượt qua rào cản văn hóa và pháp lý, xây dựng mối quan hệ hợp tác bền vững và cùng nhau phát triển.
