​​Qũy đầu tư mạo hiểm (Phần 2): ​Quy trình huy động vốn từ các quỹ đầu tư mạo hiểm

Các tiêu chí quyết định đầu tư của quỹ đầu tư mạo hiểm

Khi quyết định đầu tư, các quỹ đầu tư mạo hiểm thường xem xét các tiêu chí sau: 

1. Khả năng IPO (Initial Public Offering) trong tương lai

IPO dùng để chỉ hoạt động lần đầu phát hành cổ phiếu và đưa lên sàn chứng khoán của một công ty với mục đích huy động vốn từ các nhà đầu tư để mở rộng phạm vi hoạt động sản xuất kinh doanh và phát triển với quy mô lớn hơn. Đây là một trong những yếu tố quan trọng khi các quỹ đầu tư mạo hiểm quyết định đầu tư. Nếu doanh nghiệp có thể IPO thành công, giá trị doanh nghiệp có thể tăng đáng kể và quỹ đầu tư mạo hiểm có thể tối đa hóa lợi nhuận từ khoản đầu tư của mình. 

2. Tiềm năng tăng trưởng của thị trường doanh nghiệp

Tiềm năng tăng trưởng của thị trường mà doanh nghiệp nhắm tới cũng là một yếu tố quan trọng. Khi quyết định đầu tư, quỹ đầu tư mạo hiểm không chỉ xem xét quy mô thị trường hiện tại mà còn đánh giá khả năng tăng trưởng của thị trường trong vài năm tới. Tốc độ tăng trưởng và quy mô tương lai của thị trường là yếu tố quan trọng trong việc đưa ra quyết định đầu tư. 

3. Chiến lược kinh doanh và tài chính rõ ràng

Quỹ đầu tư mạo hiểm sẽ kiểm tra chi tiết kế hoạch kinh doanh của doanh nghiệp để đánh giá tiềm năng tương lai. Đặc biệt, sự rõ ràng trong chiến lược tài chính là rất quan trọng. Các quỹ sẽ xem xét cách doanh nghiệp dự kiến kiếm doanh thu và lợi nhuận từ thị trường, cũng như kế hoạch tài chính cần thiết để đạt được mục tiêu này. 

4. Nguồn nhân lực chất lượng

Khi các quỹ đầu tư mạo hiểm lựa chọn doanh nghiệp để đầu tư, nguồn nhân lực luôn là một trong những yếu tố mang tính quyết định. Một đội ngũ lãnh đạo ưu tú, hoặc sở hữu những cá nhân tài năng thường là nhân tố then chốt giúp quỹ đầu tư đưa ra quyết định có rót vốn hay không. Quỹ đầu tư mạo hiểm đặc biệt quan tâm đến tầm nhìn, phẩm chất và tính cách của đội ngũ quản lý, bởi họ chính là người đóng vai trò chủ chốt trong việc dẫn dắt và phát triển doanh nghiệp bền vững trong tương lai. 

5. Sở hữu điểm mạnh riêng biệt

Cuối cùng, quỹ đầu tư mạo hiểm đánh giá các điểm mạnh độc đáo mà doanh nghiệp có thể sở hữu, chẳng hạn như công nghệ độc quyền, mô hình kinh doanh đặc biệt, hoặc khả năng dẫn đầu thị trường ngách. Những lợi thế này sẽ giúp doanh nghiệp duy trì khả năng cạnh tranh trên thị trường trong tương lai. 

Quy trình huy động vốn từ các quỹ đầu tư mạo hiểm

Khi huy động vốn từ các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC), quy trình thông thường bao gồm: 

1. Nộp các tài liệu cần thiết

Trước tiên, công ty cần nộp các tài liệu cần thiết để xét duyệt. Các tài liệu này có thể khác nhau tùy vào từng VC, nhưng thường bao gồm kế hoạch kinh doanh để chứng minh tiềm năng trong tương lai của công ty. Các tài liệu cần thiết khác bao gồm báo cáo tài chính, tờ khai thuế, danh sách cổ đông, lý lịch các giám đốc, sơ đồ tổ chức và giấy chứng nhận đăng ký, cung cấp thông tin chi tiết về tình hình tài chính và cấu trúc tổ chức của công ty. 

Các tài liệu thường được nộp bao gồm: 

Kế hoạch kinh doanh: Phác thảo định hướng và chiến lược phát triển trong tương lai của công ty. 

Bảng cân đối dòng tiền: Dự đoán dòng tiền hiện tại và tương lai của công ty. 

Báo cáo tài chính: Phản ánh hiệu quả tài chính trong những năm qua. 

Danh sách cổ đông và biên bản cuộc họp cổ đông: Cho thấy tình trạng sở hữu cổ phần của công ty và mối quan hệ với các cổ đông. 

Điều lệ công ty và giấy chứng nhận đăng ký: Chi tiết về cấu trúc pháp lý và thông tin đăng ký của công ty. 

Các tài liệu này là cơ sở cho quyết định đầu tư của VC và sẽ được xem xét để đánh giá tình trạng hiện tại và tiềm năng trong tương lai của công ty. Do đó, công ty cần chuẩn bị các tài liệu này một cách cẩn thận để truyền đạt giá trị của mình một cách hiệu quả. 

2. VC lựa chọn các ứng cử viên đầu tư

Tiếp theo, VC sẽ đánh giá các tài liệu đã nộp và lựa chọn các ứng cử viên đầu tư. Giai đoạn này thường bao gồm việc xem xét kỹ lưỡng các tài liệu, thăm thực địa và phỏng vấn với các nhân sự chủ chốt. Thêm vào đó, các công tác thẩm định tài chính, thuế và pháp lý của công ty sẽ được thực hiện để đánh giá rủi ro một cách chi tiết. 

VC đánh giá khả năng thực hiện kế hoạch kinh doanh đã đề xuất, phân tích tiềm năng tăng trưởng của thị trường, tình trạng cạnh tranh và xu hướng ngành. Quyết định đầu tư sẽ được đưa ra nếu công ty được đánh giá có tiềm năng trong tương lai và phù hợp với chiến lược đầu tư của VC. 

3. Đạt được sự đồng thuận từ các nhà đầu tư

Sau khi vượt qua đợt xét duyệt tài liệu, một hội đồng xét duyệt đầu tư sẽ được tổ chức, nơi các nhà đầu tư liên quan thảo luận về các dự án đầu tư được đề xuất. Quá trình này thường mất từ một đến hai tháng, và kết quả sẽ quyết định xem đầu tư có được thực hiện hay không. 

Nếu đạt được sự đồng thuận, doanh nhân và VC sẽ đàm phán các điều kiện cụ thể của khoản đầu tư, bao gồm số tiền đầu tư, tỷ lệ cổ phần và các điều kiện liên quan đến quản lý. Sau khi đạt được thỏa thuận, hợp đồng đầu tư và, nếu cần, hợp đồng cổ đông sẽ được ký kết với sự đồng ý của cả hai bên. Vì hợp đồng này có ảnh hưởng lớn đến tương lai của công ty, việc tham khảo ý kiến của các chuyên gia trong giai đoạn này là rất quan trọng. 

Các điểm chính khi quỹ đầu tư mạo hiểm quyết định đầu tư

Khi quyết định đầu tư, các VC tập trung vào năm điểm chính sau: 

1. Tiềm năng IPO

Một trong những yếu tố quan trọng mà VC xem xét khi quyết định đầu tư là liệu công ty mục tiêu có khả năng thực hiện IPO trong tương lai và mang lại lợi nhuận lớn hay không. Nếu công ty đạt được IPO, giá trị công ty có thể tăng đáng kể, làm tăng giá cổ phiếu nhiều lần. Tiềm năng lợi nhuận tài chính từ IPO là tiêu chí quan trọng trong quyết định đầu tư, do bản chất đầu tư của VC là rủi ro cao và lợi nhuận cao. Tuy nhiên, không phải tất cả các startup đều thành công và đạt được IPO, do đó các yếu tố khác như tiềm năng tăng trưởng kinh doanh và khả năng cạnh tranh trên thị trường cũng được đánh giá toàn diện. 

2. Tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp

Tiềm năng tăng trưởng của thị trường mà startup gia nhập cũng là một yếu tố quan trọng. Khi quyết định đầu tư, không chỉ kích thước hiện tại của thị trường mà còn khả năng tăng trưởng của thị trường trong tương lai được chú trọng. Tốc độ tăng trưởng của thị trường và quy mô tiềm năng trong tương lai là yếu tố lớn trong quyết định đầu tư. Hơn nữa, không chỉ là sự tăng trưởng của thị trường mà còn là cách mà nhu cầu và xu hướng trong thị trường đó sẽ thay đổi trong tương lai cũng là tiêu chí quan trọng đối với VC. 

3. Sự rõ ràng của chiến lược kinh doanh và tài chính

VC sẽ xem xét chi tiết kế hoạch kinh doanh của startup khi cân nhắc đầu tư và đánh giá tiềm năng tương lai của nó. Sự rõ ràng của chiến lược tài chính đặc biệt quan trọng. Cách mà startup dự định tạo ra doanh thu và lợi nhuận trên thị trường, và kế hoạch huy động vốn cần thiết có cụ thể hay không là các điểm chính trong việc đánh giá. Hơn nữa, phân tích xu hướng thị trường và triển vọng ngành trong kế hoạch kinh doanh là cần thiết. VC sẽ kiểm tra xem doanh nghiệp có thể đạt được tăng trưởng bền vững hay không, dựa trên quy mô thị trường và sự tăng trưởng của ngành. Quyết định đầu tư được dựa trên mức độ cụ thể và thực tế của dự đoán doanh thu, kế hoạch lợi nhuận và kế hoạch huy động vốn cần thiết. 

4. Sự hấp dẫn của nhân sự

Sự hiện diện của nhân sự hấp dẫn là yếu tố quan trọng khi lựa chọn các ứng cử viên đầu tư. Việc có một đội ngũ quản lý hoàn hảo không phải lúc nào cũng cần thiết ở giai đoạn đầu, nhưng sự hiện diện của các nhà lãnh đạo và thành viên đội ngũ có khả năng thực hiện tiềm năng tăng trưởng là một tiêu chí cho quyết định đầu tư. Đặc biệt, VC chú trọng đến phẩm chất và tính cách của các nhà điều hành để hỗ trợ sự phát triển lâu dài của khoản đầu tư của họ. Nếu có các yếu tố thiếu sót cho sự phát triển, VC có thể sử dụng chuyên môn và mạng lưới của mình để cung cấp hỗ trợ. 

5. Sở hữu các điểm mạnh độc đáo

VC coi điểm mạnh độc đáo của một startup là một tiêu chí đánh giá quan trọng. Cụ thể, khả năng phân biệt so với đối thủ cạnh tranh trên thị trường là điều cần thiết. Các khả năng công nghệ độc quyền, mô hình kinh doanh không dễ bị sao chép, hoặc các thị trường ngách đặc thù đều yêu cầu những lợi thế rõ ràng mà đối thủ không có. VC đánh giá các yếu tố này để xác định xem chúng có thể cung cấp sức cạnh tranh bền vững trên thị trường trong tương lai hay không. Do đó, các startup cần phải làm rõ tính độc đáo và lợi thế cạnh tranh của mình trên thị trường để thu hút đầu tư. 

6. Những điểm cần lưu ý khi chọn Venture Capital

Khi chọn một VC, điều quan trọng là xác định một đối tác không chỉ tập trung vào lợi nhuận ngắn hạn mà thực sự hỗ trợ doanh nghiệp và có thể phát triển cùng với nó. Sự hiểu biết sâu sắc về doanh nghiệp và khả năng cung cấp hỗ trợ quản lý và chuyên môn cần thiết là các tiêu chí chính để lựa chọn. 

Ngoài ra, để xem xét các cơ hội hợp tác và mở rộng thị trường trong tương lai, cũng cần kiểm tra mạng lưới hiện có và mối quan hệ của VC. Những yếu tố này liên quan trực tiếp đến sự phát triển của startup, làm cho việc chọn lựa VC phù hợp trở thành chìa khóa cho sự thành công của doanh nghiệp. 

Cách kết nối với các Venture Capital

Các cách kết nối với VC bao gồm: 

1. Liên hệ trực tiếp

Liên hệ trực tiếp với VC là phương pháp dễ tiếp cận cho các doanh nhân có mục tiêu huy động vốn. Nhiều VC công khai thông tin liên lạc trên trang web chính thức của họ, cho phép các công ty gửi kế hoạch kinh doanh và đề xuất huy động vốn qua email, điện thoại hoặc biểu mẫu yêu cầu. 

2. Giới thiệu từ người quen

Nhận giới thiệu từ người quen đáng tin cậy là phương pháp hiệu quả. Nhận giới thiệu từ một doanh nhân hoặc nhà lãnh đạo đáng tin cậy giúp xây dựng mối quan hệ tin cậy với VC. 

3. Giới thiệu từ các tổ chức tài chính

Một cách để kết nối với VC là thông qua các tổ chức tài chính. Nhiều ngân hàng và quỹ tín dụng hợp tác với VC, cho phép các công ty tiếp cận VC thông qua các tổ chức này. 

4. Gặp gỡ tại các sự kiện

Các sự kiện và cuộc thi kinh doanh là những địa điểm hiệu quả để gặp gỡ VC. Nhiều VC sử dụng sự kiện để đánh giá tiềm năng của các startup. Doanh nhân có thể nắm bắt cơ hội đầu tư bằng cách trình bày kế hoạch kinh doanh của mình tại các sự kiện này. 

5. Kết nối thông qua các tổ chức công

Kết nối với VC thông qua các tổ chức công là phương pháp hiệu quả cho các SME và startup. Các tổ chức như phòng thương mại và các cơ quan hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ cung cấp các chương trình hỗ trợ cho SME. Những tổ chức này cung cấp dịch vụ giới thiệu SME đến VC, đặc biệt là các doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng cao. 

Kết Luận

Bài viết này đã giải thích về các loại, vai trò, lợi ích và bất lợi của các quỹ đầu tư mạo hiểm. Các startup với mức tín nhiệm thấp có thể huy động vốn hiệu quả thông qua việc nhận đầu tư từ các VC và, nếu cần, nhận được sự tư vấn và mở rộng mạng lưới của mình. Tôi hy vọng bài viết này sẽ là tài liệu tham khảo hữu ích cho việc lựa chọn nguồn tài trợ. 

Thông tin về công ty ONE-VALUE  

ONE-VALUE là đơn vị tư vấn chiến lược kinh doanh, xúc tiến thương mại, đầu tư và M&A giữa doanh nghiệp Việt Nam và Quốc tế, đặc biệt là Nhật Bản.   

Dưới sự dẫn dắt của CEO Phi Hoa – người được vinh danh là gương mặt trẻ tiêu biểu dưới 40 tuổi, đại diện cho thế hệ lãnh đạo tương lai của Việt Nam và Nhật Bản nhân dịp kỷ niệm 50 năm thiết lập quan hệ ngoại giao hai nước, ONE-VALUE thành công khẳng định vị thế dẫn đầu và mở rộng hoạt động tới 10 quốc gia trên thế giới, ghi dấu ấn với hơn 50 dự án thành công cho Chính phủ Nhật Bản, hợp tác cùng 1.000 tập đoàn kinh tế lớn và được nhiều tổ chức uy tín như MLIT, MIC, MOFA, NEDO, JETRO… tín nhiệm lựa chọn.  

ONE-VALUE sở hữu đội ngũ chuyên gia tư vấn giàu kinh nghiệm, am hiểu sâu sắc về thị trường Việt Nam và Nhật Bản. Không chỉ cung cấp các giải pháp tư vấn chiến lược toàn diện, mà ONE-VALUE còn cam kết sẵn sàng chia sẻ rủi ro, đầu tư và đồng hành cùng doanh nghiệp trong quá trình triển khai.  

ONE-VALUE tự hào là cầu nối tin cậy, giúp các doanh nghiệp vượt qua rào cản văn hóa và pháp lý, xây dựng mối quan hệ hợp tác bền vững và cùng nhau phát triển.