Thị trường mua bán và sáp nhập doanh nghiệp (M&A) tại Mỹ đã trải qua nhiều biến động đáng kể trong vài năm gần đây. Bước sang năm 2025, các chuyên gia dự đoán rằng xu hướng M&A ở Mỹ sẽ phục hồi mạnh mẽ, mặc dù vẫn phải đối mặt với những thách thức từ môi trường kinh tế vĩ mô nhiều biến động. Điều này mở ra những cơ hội lớn cho các doanh nghiệp và nhà đầu tư đang tìm cách tối ưu hóa chiến lược của mình. Bài viết này sẽ đi sâu vào việc phân tích xu hướng M&A ở Mỹ năm 2025, bao gồm các động lực chính, thách thức và các lĩnh vực sẽ dẫn đầu thị trường.
Mục lục
Thị trường M&A tại Mỹ giai đoạn 2021 – 2024
Để hiểu rõ hơn về xu hướng M&A tại Mỹ, trước tiên chúng ta cần nhìn lại sự phát triển của thị trường trong vài năm qua. Giai đoạn 2021 đến đầu năm 2022 chứng kiến sự bùng nổ của các thương vụ M&A, nhờ vào lãi suất thấp và nền kinh tế mạnh mẽ. Tuy nhiên, khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) bắt đầu thắt chặt chính sách tiền tệ vào tháng 3 năm 2022 nhằm kiểm soát lạm phát, thị trường đã bước vào một giai đoạn suy giảm đáng kể. Chi phí vốn tăng cao và các xung đột địa chính trị đã tạo áp lực lớn lên hoạt động M&A.
Năm 2023 là thời điểm đánh dấu sự sụt giảm rõ rệt, với số lượng thương vụ giảm 17% đối với các giao dịch trên 100 triệu USD. Các quỹ đầu tư tư nhân cũng chịu ảnh hưởng lớn, khi số lượng thương vụ giảm 15% so với năm 2022. Tuy nhiên, sự suy giảm này không kéo dài lâu. Nhờ những thay đổi tích cực trong môi trường kinh tế vĩ mô, thị trường đang dần hồi phục, mở ra triển vọng sáng lạn cho năm 2025.
Dấu hiệu phục hồi và kỳ vọng cho năm 2025
Dự báo cho năm 2025 mang đến một bức tranh tươi sáng hơn về xu hướng M&A tại Mỹ. Những yếu tố như lãi suất hạ nhiệt, tăng trưởng kinh tế ổn định, và lòng tin ngày càng gia tăng từ các CEO đang góp phần tạo nên sự sôi động trở lại của thị trường.
Theo một khảo sát từ EY, số lượng CEO có kế hoạch thực hiện các thương vụ M&A trong năm 2025 đang gia tăng đáng kể. Đặc biệt, các thương vụ tập trung vào mua lại công nghệ và thoái vốn từ những mảng kinh doanh không còn phù hợp với chiến lược dài hạn được dự đoán sẽ dẫn đầu xu hướng.
Các nhà đầu tư tổ chức cũng đã phát đi những tín hiệu tích cực về triển vọng thị trường M&A. Nhiều nhà đầu tư tin rằng thị trường sẽ ổn định trở lại vào năm 2025, với 34% kỳ vọng rằng hoạt động M&A sẽ tăng tốc mạnh mẽ.
Sự lạc quan này phản ánh niềm tin ngày càng cao của cả người mua và người bán trong việc tham gia vào các thương vụ chiến lược, đặc biệt khi các điều kiện kinh tế vĩ mô dần cải thiện và môi trường kinh doanh trở nên thuận lợi hơn.
Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến xu hướng M&A tại Mỹ năm 2025
Một loạt các yếu tố kinh tế vĩ mô sẽ tác động trực tiếp đến xu hướng M&A tại Mỹ trong năm 2025. Các yếu tố này không chỉ ảnh hưởng đến quyết định chiến lược của doanh nghiệp mà còn định hình thị trường M&A trong bối cảnh kinh tế toàn cầu.
- Tăng trưởng kinh tế: Dự báo tăng trưởng GDP của Mỹ trong năm 2025 đạt 1.7%, tạo ra một môi trường tương đối thuận lợi cho các thương vụ M&A. Mặc dù tốc độ này chậm hơn so với mức 2.5% của năm 2024, sự phục hồi ổn định sau những biến động toàn cầu vẫn sẽ hỗ trợ các doanh nghiệp duy trì sự ổn định và tiếp tục tìm kiếm các cơ hội sáp nhập.
- Lạm phát và lãi suất: Với kỳ vọng rằng Fed sẽ giảm lãi suất trong năm 2024, chi phí vay vốn có thể giảm, tạo điều kiện thuận lợi cho các hoạt động M&A. Tuy nhiên, rủi ro vẫn tồn tại nếu lạm phát không giảm như dự kiến, buộc Fed phải giữ lãi suất ở mức cao hơn. Điều này sẽ làm tăng chi phí vốn, ảnh hưởng tiêu cực đến các giao dịch quy mô lớn.
- Thị trường lao động: Sự ổn định của thị trường lao động đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy hoạt động M&A. Mức lương tăng trưởng đều đặn và nhu cầu tiêu dùng mạnh mẽ sẽ tạo động lực cho doanh nghiệp mở rộng thông qua các thương vụ chiến lược, đồng thời tăng cường năng lực cạnh tranh.
- Điều kiện tín dụng: Mặc dù các điều kiện tín dụng thắt chặt có thể gây khó khăn cho doanh nghiệp nhỏ, sự nới lỏng chính sách tài chính có thể mang lại lợi ích cho các công ty lớn. Những doanh nghiệp có năng lực tài chính mạnh sẽ có cơ hội tốt hơn để thực hiện các thương vụ mua bán và sáp nhập lớn.
Các động lực chính thúc đẩy xu hướng M&A tại Mỹ năm 2025
Dựa trên các yếu tố kinh tế và tình hình thị trường, một số động lực chính thúc đẩy xu hướng M&A ở Mỹ năm 2025 bao gồm:
- Tái cấu trúc danh mục đầu tư: Nhiều doanh nghiệp sẽ tìm cách tối ưu hóa danh mục đầu tư của mình thông qua việc mua lại hoặc thoái vốn từ các lĩnh vực không còn phù hợp với chiến lược dài hạn. Đây là chiến lược giúp doanh nghiệp tập trung nguồn lực vào các lĩnh vực có tiềm năng tăng trưởng lớn hơn.
- Chuyển đổi số và công nghệ: Nhu cầu về công nghệ và chuyển đổi số sẽ tiếp tục là động lực chính cho các thương vụ M&A. Các doanh nghiệp truyền thống đang tìm cách mua lại các công ty công nghệ để cải thiện năng lực cạnh tranh, đặc biệt trong các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo, bảo mật mạng, và điện toán đám mây.
- Tăng trưởng thông qua M&A: Trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế ổn định nhưng không quá mạnh mẽ, nhiều doanh nghiệp sẽ coi M&A là một chiến lược tăng trưởng nhanh chóng và hiệu quả để mở rộng quy mô, chiếm lĩnh thị phần, và cải thiện hiệu suất hoạt động.
- Áp lực từ các nhà đầu tư: Các quỹ đầu tư tư nhân và nhà đầu tư tổ chức sẽ tiếp tục thúc đẩy doanh nghiệp tham gia vào các thương vụ M&A nhằm tạo ra giá trị cho cổ đông, đặc biệt là trong các ngành có tiềm năng tăng trưởng chậm lại.
- Cơ hội từ các doanh nghiệp gặp khó khăn: Một số doanh nghiệp sẽ tiếp tục gặp khó khăn sau đại dịch COVID-19 và môi trường kinh tế biến động. Đây là cơ hội cho các nhà đầu tư và doanh nghiệp có tiềm lực tài chính mạnh tham gia vào các thương vụ M&A với giá hấp dẫn.
Các ngành dẫn đầu xu hướng M&A tại Mỹ năm 2025
Một số ngành công nghiệp được dự đoán sẽ dẫn đầu xu hướng M&A ở Mỹ trong năm 2025 bao gồm:
- Công nghệ và chuyển đổi số: Ngành công nghệ, đặc biệt là trong các lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, bảo mật mạng và điện toán đám mây, sẽ tiếp tục là điểm nóng cho các thương vụ M&A. Các công ty lớn sẽ tìm cách mua lại các doanh nghiệp nhỏ hơn để cải thiện năng lực cạnh tranh và đáp ứng nhu cầu chuyển đổi số ngày càng tăng.
- Chăm sóc sức khỏe và khoa học đời sống: Ngành chăm sóc sức khỏe, bao gồm cả dược phẩm và công nghệ y tế, dự kiến sẽ tiếp tục chứng kiến sự gia tăng hoạt động M&A, nhờ vào nhu cầu ngày càng cao về dịch vụ chăm sóc sức khỏe và các đột phá trong lĩnh vực công nghệ y tế.
- Năng lượng tái tạo và công nghệ sạch: Với áp lực từ biến đổi khí hậu và các quy định về năng lượng bền vững, các doanh nghiệp trong lĩnh vực năng lượng tái tạo và công nghệ sạch sẽ trở thành mục tiêu hấp dẫn cho các thương vụ M&A. Các công ty đang tìm kiếm cách để giảm thiểu tác động môi trường và đáp ứng yêu cầu bền vững từ phía nhà đầu tư và khách hàng.
- Dịch vụ tài chính: Với sự phát triển của công nghệ tài chính (fintech) và nhu cầu ngày càng tăng về các dịch vụ tài chính số, các doanh nghiệp trong ngành dịch vụ tài chính sẽ tìm cách mở rộng thông qua các thương vụ M&A để bắt kịp xu hướng số hóa.
Kết luận
Năm 2025 được dự đoán sẽ là một năm sôi động cho thị trường M&A ở Mỹ, với nhiều cơ hội phục hồi và tăng trưởng nhờ vào sự phục hồi kinh tế, nhu cầu chuyển đổi số và sự tối ưu hóa danh mục đầu tư của các doanh nghiệp. Tuy vẫn còn đối mặt với một số thách thức từ môi trường kinh tế vĩ mô, nhưng các ngành như công nghệ, chăm sóc sức khỏe, năng lượng tái tạo và dịch vụ tài chính dự kiến sẽ dẫn đầu về hoạt động M&A.
Thông tin về công ty ONE-VALUE
ONE-VALUE là đơn vị tư vấn chiến lược kinh doanh, xúc tiến thương mại, đầu tư và M&A giữa doanh nghiệp Việt Nam và Quốc tế, đặc biệt là Nhật Bản.
Dưới sự dẫn dắt của CEO Phi Hoa – người được vinh danh là gương mặt trẻ tiêu biểu dưới 40 tuổi, đại diện cho thế hệ lãnh đạo tương lai của Việt Nam và Nhật Bản nhân dịp kỷ niệm 50 năm thiết lập quan hệ ngoại giao hai nước, ONE-VALUE thành công khẳng định vị thế dẫn đầu và mở rộng hoạt động tới 10 quốc gia trên thế giới, ghi dấu ấn với hơn 50 dự án thành công cho Chính phủ Nhật Bản, hợp tác cùng 1.000 tập đoàn kinh tế lớn và được nhiều tổ chức uy tín như MLIT, MIC, MOFA, NEDO, JETRO… tín nhiệm lựa chọn.
ONE-VALUE sở hữu đội ngũ chuyên gia tư vấn giàu kinh nghiệm, am hiểu sâu sắc về thị trường Việt Nam và Nhật Bản. Không chỉ cung cấp các giải pháp tư vấn chiến lược toàn diện, mà ONE-VALUE còn cam kết sẵn sàng chia sẻ rủi ro, đầu tư và đồng hành cùng doanh nghiệp trong quá trình triển khai.
ONE-VALUE tự hào là cầu nối tin cậy, giúp các doanh nghiệp vượt qua rào cản văn hóa và pháp lý, xây dựng mối quan hệ hợp tác bền vững và cùng nhau phát triển.
