​​Thời điểm tối ưu cho M&A: Chiến lược toàn diện để tối đa hóa giá trị doanh nghiệp

Tìm kiếm đối tác Nhật Bản, M&A, đầu tư sang Nhật?

Hãy liên hệ với chúng tôi, trao đổi hoàn toàn
Miễn Phí!

Trao đổi miễn phí

☎ 024 7306 0779

✉ ma@onevalue.jp

​Trong nền kinh tế năng động hiện nay, việc sáp nhập và mua lại (M&A) đã trở thành một chiến lược quan trọng để tăng trưởng, mở rộng thị trường và tối ưu hóa hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. Tuy nhiên, việc xác định đúng thời điểm để thực hiện M&A là một yếu tố then chốt quyết định sự thành công của giao dịch. Bài viết này sẽ phân tích các yếu tố quan trọng cần cân nhắc khi lựa chọn thời điểm M&A, đồng thời đề xuất chiến lược toàn diện để tối đa hóa giá trị doanh nghiệp trong quá trình này. 

Xác định thời điểm tối ưu cho M&A

1. Khi doanh nghiệp đang hoạt động hiệu quả

Trái với suy nghĩ thông thường, thời điểm tốt nhất để cân nhắc M&A là khi doanh nghiệp đang trong giai đoạn phát triển tốt. Có một số lý do chính đáng cho quan điểm này: 

• Giá trị và sức hấp dẫn của doanh nghiệp cao hơn, tăng khả năng đạt được thỏa thuận có lợi. 

• Vị thế đàm phán mạnh mẽ hơn, cho phép đặt ra các điều khoản thuận lợi. 

• Thu hút được nhiều đối tác tiềm năng hơn, tạo cơ hội lựa chọn bên mua phù hợp nhất. 

Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là hoàn toàn bỏ qua cơ hội M&A khi doanh nghiệp đang hoạt động không tốt. Thay vào đó, nên xem xét M&A như một phương án chiến lược để tối ưu hóa giá trị doanh nghiệp trong tương lai. 

2. Khi nền kinh tế đang trong giai đoạn tăng trường

Thời kỳ kinh tế phát triển tốt thường tạo ra môi trường thuận lợi cho các giao dịch M&A: 

• Số lượng bên mua tiềm năng tăng lên, tạo ra sự cạnh tranh và đẩy giá mua lên cao. 

• Các doanh nghiệp có nhiều nguồn lực tài chính hơn để thực hiện mua lại. 

• Tâm lý thị trường tích cực, tạo điều kiện thuận lợi cho việc đàm phán và hoàn tất giao dịch. 

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng chu kỳ kinh tế có thể thay đổi nhanh chóng. Vì vậy, việc theo dõi sát sao các xu hướng kinh tế và sẵn sàng hành động khi cơ hội xuất hiện là rất quan trọng.   

3. Khi xuất hiện dấu hiệu tái cơ cấu ngành

Tái cơ cấu ngành là quá trình thay đổi lớn trong cấu trúc quyền lực và môi trường cạnh tranh của một lĩnh vực kinh doanh cụ thể. Đây có thể là thời điểm lý tưởng để cân nhắc M&A vì: 

• Số lượng bên mua và bên bán đều tăng lên, tạo ra nhiều cơ hội giao dịch. 

• Các doanh nghiệp tích cực tìm kiếm cơ hội mở rộng thị phần hoặc tối ưu hóa hoạt động. 

• Có thể xuất hiện cơ hội định giá cao hơn do nhu cầu mua lại tăng. 

Các yếu tố kích hoạt tái cơ cấu ngành có thể bao gồm: thay đổi luật pháp, biến động kinh tế vĩ mô, thay đổi nhân khẩu học, đột phá công nghệ, hoặc các sự kiện bất ngờ như thiên tai hay đại dịch. 

4. Khi chủ doanh nghiệp bắt đầu cảm thấy sức lực suy giảm

Chủ Doanh Nghiệp là một yếu tố quan trọng, đặc biệt đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Hiệu suất của doanh nghiệp thường tỷ lệ thuận với động lực của chủ doanh nghiệp. Khi sức khỏe suy giảm, hiệu suất và giá trị doanh nghiệp có thể giảm theo.  

Dưới đây là một số điểm cần lưu ý đối với chủ doanh nghiệp:  

• Bắt đầu cân nhắc M&A trước khi xuất hiện các vấn đề sức khỏe nghiêm trọng. 

• Lên kế hoạch M&A ít nhất 3-5 năm trước thời điểm dự kiến nghỉ hưu. 

Chiến lược tối đa hóa giá trị doanh nghiệp trong quá trình M&A

1. Chuẩn bị kỹ lưỡng và bắt đầu sớm

• Xây dựng kế hoạch M&A chi tiết ít nhất 1-2 năm trước thời điểm dự kiến thực hiện giao dịch. 

• Tiến hành đánh giá toàn diện doanh nghiệp để xác định điểm mạnh, điểm yếu và giá trị tiềm năng. 

• Chuẩn bị đầy đủ tài liệu tài chính, pháp lý và hoạt động để sẵn sàng cho quá trình thẩm định. 

• Xây dựng đội ngũ tư vấn chuyên nghiệp bao gồm luật sư, kế toán và chuyên gia M&A. 
  

2. Tối ưu hóa doạt động kinh doanh

• Tập trung vào việc cải thiện hiệu suất hoạt động và tăng trưởng doanh thu. 

• Thực hiện các biện pháp cắt giảm chi phí và tối ưu hóa quy trình một cách hợp lý. 

• Đầu tư vào nghiên cứu và phát triển để tạo ra lợi thế cạnh tranh. 

• Xây dựng và củng cố đội ngũ quản lý chuyên nghiệp, có khả năng duy trì hoạt động hiệu quả sau M&A. 

3. Xây dựng hình ảnh doanh nghiệp

• Phát triển thương hiệu và danh tiếng trong ngành. 

• Tăng cường quan hệ với khách hàng, đối tác và các bên liên quan khác. 

• Đảm bảo tuân thủ các quy định pháp luật và thực hành quản trị doanh nghiệp tốt. 

• Xây dựng văn hóa doanh nghiệp tích cực và môi trường làm việc hấp dẫn. 
  

4. Xác định và tiếp cận đối tác tiềm năng

• Nghiên cứu kỹ thị trường để xác định các đối tác M&A tiềm năng phù hợp nhất. 

• Xây dựng chiến lược tiếp cận và đàm phán phù hợp với từng đối tác. 

• Chuẩn bị bài thuyết trình về giá trị doanh nghiệp và tiềm năng hợp tác. 

• Duy trì tính bảo mật trong quá trình tiếp xúc và đàm phán ban đầu. 

5. Quản lý quá trình thẩm định và đàm phán hiệu quả

• Chuẩn bị sẵn sàng cho quá trình thẩm định (due diligence) kỹ lưỡng. 

• Xác định rõ các mục tiêu và giới hạn trong đàm phán. 

• Duy trì sự linh hoạt trong quá trình đàm phán, nhưng không quá nhượng bộ về các điểm quan trọng. 

• Đảm bảo rằng các điều khoản của thỏa thuận bảo vệ lợi ích của cả doanh nghiệp và các bên liên quan. 

6. Lên kế hoạch tích hợp sau M&A

• Xây dựng kế hoạch tích hợp chi tiết ngay từ giai đoạn đàm phán. 

• Xác định rõ vai trò và trách nhiệm của các bên trong quá trình chuyển giao. 

• Chuẩn bị kế hoạch truyền thông nội bộ và đối ngoại về giao dịch M&A. 

• Đặt ra các mục tiêu và KPI cụ thể cho giai đoạn sau M&A. 

Kết luận

Việc xác định đúng thời điểm để thực hiện M&A và áp dụng chiến lược toàn diện để tối đa hóa giá trị doanh nghiệp là yếu tố then chốt quyết định sự thành công của giao dịch. Bằng cách cân nhắc kỹ lưỡng các yếu tố như hiệu suất hoạt động, sức khỏe của chủ doanh nghiệp, tình hình kinh tế vĩ mô và xu hướng ngành, doanh nghiệp có thể đưa ra quyết định M&A đúng đắn và kịp thời. 

Việc chuẩn bị kỹ lưỡng, tối ưu hóa hoạt động kinh doanh, xây dựng hình ảnh doanh nghiệp mạnh mẽ và quản lý hiệu quả quá trình đàm phán sẽ giúp doanh nghiệp đạt được mức giá và điều khoản tốt nhất trong giao dịch M&A. Cuối cùng, một kế hoạch tích hợp sau M&A được chuẩn bị kỹ lưỡng sẽ đảm bảo rằng giá trị được tạo ra từ giao dịch sẽ được duy trì và phát triển trong dài hạn. Bằng cách áp dụng chiến lược toàn diện này, các doanh nghiệp có thể tối đa hóa cơ hội thành công trong quá trình M&A, đồng thời tạo ra giá trị bền vững cho tất cả các bên liên quan. 

Thông tin về công ty ONE-VALUE  

ONE-VALUE là đơn vị tư vấn chiến lược kinh doanh, xúc tiến thương mại, đầu tư và M&A giữa doanh nghiệp Việt Nam và Quốc tế, đặc biệt là Nhật Bản.   

Dưới sự dẫn dắt của CEO Phi Hoa – người được vinh danh là gương mặt trẻ tiêu biểu dưới 40 tuổi, đại diện cho thế hệ lãnh đạo tương lai của Việt Nam và Nhật Bản nhân dịp kỷ niệm 50 năm thiết lập quan hệ ngoại giao hai nước, ONE-VALUE thành công khẳng định vị thế dẫn đầu và mở rộng hoạt động tới 10 quốc gia trên thế giới, ghi dấu ấn với hơn 50 dự án thành công cho Chính phủ Nhật Bản, hợp tác cùng 1.000 tập đoàn kinh tế lớn và được nhiều tổ chức uy tín như MLIT, MIC, MOFA, NEDO, JETRO… tín nhiệm lựa chọn.  

ONE-VALUE sở hữu đội ngũ chuyên gia tư vấn giàu kinh nghiệm, am hiểu sâu sắc về thị trường Việt Nam và Nhật Bản. Không chỉ cung cấp các giải pháp tư vấn chiến lược toàn diện, mà ONE-VALUE còn cam kết sẵn sàng chia sẻ rủi ro, đầu tư và đồng hành cùng doanh nghiệp trong quá trình triển khai.  

ONE-VALUE tự hào là cầu nối tin cậy, giúp các doanh nghiệp vượt qua rào cản văn hóa và pháp lý, xây dựng mối quan hệ hợp tác bền vững và cùng nhau phát triển.