Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu đang phục hồi sau những biến động gần đây, hoạt động M&A xuyên biên giới trong ngành dịch vụ tài chính dự kiến sẽ tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2025. Các doanh nghiệp tài chính đang tìm kiếm cơ hội mở rộng thị trường và nâng cao năng lực cạnh tranh thông qua việc sáp nhập và mua lại các công ty ở các quốc gia khác nhau. Xu hướng này không chỉ giúp họ đa dạng hóa danh mục đầu tư mà còn tận dụng được các lợi thế về công nghệ và nguồn nhân lực trên toàn cầu.
Mục lục
Tổng quan về M&A xuyên biên giới trong ngành dịch vụ tài chính
Năm 2024, hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) trong ngành dịch vụ tài chính đã chứng kiến sự phục hồi đáng kể sau giai đoạn suy thoái toàn cầu năm 2023. Giá trị giao dịch hàng tháng trong năm 2024 đã trở lại mức trung bình của 5 năm trước đó, với tổng giá trị giao dịch tăng 30% so với năm 2023. Tuy nhiên, một xu hướng đáng chú ý là 90% các thương vụ M&A trong ngành dịch vụ tài chính năm 2024 diễn ra trong phạm vi quốc gia, tăng từ 60% vào năm 2021. Điều này phản ánh sự bất ổn kinh tế toàn cầu và những rào cản về quy định, địa chính trị đối với các giao dịch M&A xuyên biên giới.
Các thương vụ nhằm mở rộng quy mô và nâng cao năng lực chiếm 80% tổng giá trị giao dịch trong ngành. Đáng chú ý, tỷ lệ các vụ mua lại ngân hàng trong tổng giá trị giao dịch toàn ngành giảm gần một nửa, từ 44% năm 2020 xuống còn 28% năm 2024. Nguyên nhân chủ yếu do lo ngại về chất lượng danh mục đầu tư, áp lực vốn từ lãi suất tăng và những thay đổi dự kiến trong quy định.
Cơ hội và thách thức cho M&A xuyên biên giới năm 2025
Các nhà làm thương vụ đang thích ứng với những thay đổi trong từng phân khúc của ngành dịch vụ tài chính. Ngành ngân hàng, quản lý tài sản và tài sản, công nghệ tài chính (fintech), thanh toán và thị trường vốn đều đối mặt với những thách thức và cơ hội riêng.
Ngân hàng thương mại và bán lẻ
Các thương vụ trong lĩnh vực ngân hàng thương mại và bán lẻ dự kiến sẽ tập trung vào việc hợp nhất ngành khi nhiều quốc gia tìm kiếm “hạ cánh mềm” trong bối cảnh lãi suất và lạm phát giảm. Tại Hoa Kỳ, chính quyền mới có thể tạo điều kiện thuận lợi cho việc hợp nhất thị trường ngân hàng phân mảnh với hơn 4.000 tổ chức. Dù các giao dịch chủ yếu do các tổ chức tầm trung thực hiện, một số ngân hàng lớn cũng đang xem xét cơ hội tăng trưởng thông qua M&A xuyên biên giới. Tại châu Âu, dự kiến sẽ có sự hợp nhất ngân hàng xuyên biên giới, khi các nhà hoạch định chính sách và lãnh đạo doanh nghiệp đồng thuận về việc tăng cường khả năng cạnh tranh toàn cầu của các ngân hàng châu Âu.
Quản lý tài sản
Các công ty quản lý tài sản và tài sản có khả năng tiếp tục xu hướng M&A xuyên biên giới. Cả các nhà quản lý tài sản truyền thống và thay thế đều tìm cách mở rộng vào lĩnh vực tài sản thay thế. Các nhà quản lý tài sản thay thế cũng tìm kiếm cơ hội hợp tác và mua lại trong lĩnh vực bảo hiểm để tiếp cận nguồn vốn ổn định và cung cấp lợi nhuận cao hơn. Việc hợp nhất trong phân phối tài sản và tài sản cũng dự kiến tiếp tục, được thúc đẩy bởi các quỹ đầu tư tư nhân và ngân hàng.
Fintech và thanh toán
Nhiều công ty fintech gặp khó khăn trong việc huy động vốn năm 2024, với các khoản đầu tư giảm so với đỉnh điểm năm 2021. Dòng tiền hạn chế có thể dẫn đến việc hợp nhất, khi các công ty lớn và có vốn mạnh tìm cách mở rộng quy mô bằng cách mua lại các đối thủ nhỏ hơn. Các ngân hàng dự kiến sẽ thận trọng và chỉ tham gia hạn chế vào các thương vụ mua lại fintech. Ngoài ra, dự kiến sẽ có một số thương vụ M&A xuyên biên giới trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số khi tiền điện tử trở nên phổ biến hơn, giúp các công ty truyền thống bắt kịp với các phát triển công nghệ mới, đặc biệt tại Hoa Kỳ.
Trong lĩnh vực thanh toán, phần lớn thị trường đã được hợp nhất, giảm khả năng xảy ra các thương vụ lớn. Do đó, các thương vụ mua lại dự kiến sẽ tập trung vào các giao dịch nhỏ hơn nhằm tăng cường năng lực. Áp lực từ việc giám sát quy định ngày càng tăng, yêu cầu báo cáo công khai và kỳ vọng từ các nhà đầu tư trên thị trường công, cùng với việc định giá thị trường thấp hơn, có thể khiến một số công ty thanh toán rời khỏi thị trường công.
Capital Markets
Các công ty hạ tầng thị trường vốn đang tích cực mở rộng vào lĩnh vực dữ liệu và công nghệ. Do số lượng mục tiêu lớn trong lĩnh vực này còn hạn chế, hoạt động M&A xuyên biên giới sẽ tập trung vào các giao dịch nhỏ hơn khi các công ty tìm cách tăng cường khả năng dữ liệu và công nghệ trên các loại tài sản và chuỗi giá trị đầu tư.
Vốn tư nhân
Các công ty vốn tư nhân sẽ tiếp tục tìm kiếm cơ hội mua lại các công ty fintech trong nhiều dịch vụ tài chính, cũng như thực hiện hợp nhất trong lĩnh vực tư vấn đầu tư đã đăng ký. Nhiều quỹ đang tìm kiếm cơ hội thoái vốn và dự kiến sẽ tìm cách chuyển nhượng một số tài sản cho các nhà đầu tư chiến lược. Thời gian nắm giữ trung bình hiện vượt quá sáu năm và trong một số trường hợp, gần bảy năm, tùy thuộc vào khu vực.
Kết Luận
Năm 2025 hứa hẹn mang lại nhiều cơ hội cho hoạt động M&A xuyên biên giới trong ngành dịch vụ tài chính. Mặc dù có những thách thức như bất ổn kinh tế và rào cản quy định, các công ty có thể tận dụng xu hướng hợp nhất và mở rộng năng lực để đạt được tăng trưởng bền vững. Việc hiểu rõ các động lực thị trường và thích ứng với môi trường thay đổi sẽ là chìa khóa để thành công trong các thương vụ M&A xuyên biên giới.
Thông tin về công ty ONE-VALUE
ONE-VALUE là đơn vị tư vấn chiến lược kinh doanh, xúc tiến thương mại, đầu tư và M&A giữa doanh nghiệp Việt Nam và Quốc tế, đặc biệt là Nhật Bản.
Dưới sự dẫn dắt của CEO Phi Hoa – người được vinh danh là gương mặt trẻ tiêu biểu dưới 40 tuổi, đại diện cho thế hệ lãnh đạo tương lai của Việt Nam và Nhật Bản nhân dịp kỷ niệm 50 năm thiết lập quan hệ ngoại giao hai nước, ONE-VALUE thành công khẳng định vị thế dẫn đầu và mở rộng hoạt động tới 10 quốc gia trên thế giới, ghi dấu ấn với hơn 50 dự án thành công cho Chính phủ Nhật Bản, hợp tác cùng 1.000 tập đoàn kinh tế lớn và được nhiều tổ chức uy tín như MLIT, MIC, MOFA, NEDO, JETRO… tín nhiệm lựa chọn.
ONE-VALUE sở hữu đội ngũ chuyên gia tư vấn giàu kinh nghiệm, am hiểu sâu sắc về thị trường Việt Nam và Nhật Bản. Không chỉ cung cấp các giải pháp tư vấn chiến lược toàn diện, mà ONE-VALUE còn cam kết sẵn sàng chia sẻ rủi ro, đầu tư và đồng hành cùng doanh nghiệp trong quá trình triển khai.
ONE-VALUE tự hào là cầu nối tin cậy, giúp các doanh nghiệp vượt qua rào cản văn hóa và pháp lý, xây dựng mối quan hệ hợp tác bền vững và cùng nhau phát triển.
